今年AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下(xià)，引发了全行业所有基金经理关(guān)注，而(ér)公募(mù)基金(jīn)2023年一季(jì)报揭开了基(jī)金经(jīng)理的观(guān)点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)所管理的诺安积极回报(bào)基(jī)金(jīn)，一季度主要投(tóu)资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的(de)主动(dòng)权益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠(guān)军基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度(dù)也吸引了多位明星基金经理的关(guān)注目(mù)光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报(bào)表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期(qī)竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计算(suàn)机行业在人工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行(xíng)情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报(bào)成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观(guān)点(diǎn)备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的发(fā)展，将影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或(huò)将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到(dào)算力(lì)芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合(hé)自身(shēn)业(yè)务(wù)的(de)人工智能领(lǐng)域的研究(jiū)，在股价(jià)飞涨的背后(hòu)，是相关(guān)公司在产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积(jī)极回报(bào)基金一季度主要投(tóu)资(zī)在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)的(de)持仓看，前十大重仓股进行(xíng)了较大幅(fú)度(dù)的调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公(gōng)司、沪(hù)硅产业仍出现在其(qí)前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华(huá)海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安(ān)积极回报的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截(jié)至4月(yuè)21日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回(huí)报(bào)并没有(yǒu)保(bǎo)持去年(nián)底的高仓(cāng)位，一季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四(sì)季度(dù)基(jī)本保持在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平，去(qù)年(nián)三季(jì)末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十(shí)大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很(hěn)小(xiǎo)，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布(bù)局芯片板块，在(zài)当(dāng)前(qián)的市场位置，迎接(jiē)即(jí)将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板(bǎn)块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产(chǎn)业(yè)下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一(yī)季度(dù)拐点将至。产(chǎn)业端(duān)一季度库存水平接近正常，各厂商二(èr)季度毛(máo)利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端(duān)将(jiāng)对设(shè)计(jì)板(bǎn)块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了(le)突飞(fēi)猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的(de)产(chǎn)业趋(qū)势。海外(wài)引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应(yīng)用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算(suàn)力几何级的(de)增长和边缘侧硬件(jiàn)的(de)拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月(yuè)7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口新法案(àn)对(duì)我国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进(jìn)一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配(pèi)合下(xià)，继(jì)续研(yán)发攻(gōng)克先(xiān)进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制程(chéng)的扩(kuò)产造成了一(yī)定的影响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的国产化(huà)率却取得了突飞猛进的(de)增长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国(guó)产替代进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金(jīn)的规模也(yě)出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极(jí)回(huí)报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩(jì)最强的主动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季(jì)度规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回(huí)报去年(nián)底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规(guī)模(mó)暴涨更(gèng)多来自于投(tóu)资者申购。相关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报基金的话题也(yě)屡见报端，成为(wèi)基民(mín)热(rè)议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者(zhě)申什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在(zài)一季度规(guī)模均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)所管理基金的总规(guī)模也(yě)从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研的副(fù)总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季报披露情况看，谢治(zhì)宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模块相关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一季度主要对对人工智能相关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的兴全合润基(jī)金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威(wēi)视、澜(lán)起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向相(xiāng)关(guān)。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在(zài)4月(yuè)15日(rì)发布的《投资者(zhě)关(guān)系(xì)活动记录(lù)表》中(zhōng)，海康威(wēi)视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主营业(yè)务是为(wèi)云计算和人(rén)工智能(néng)领域提提供以芯片为基础的(de)解决方案(àn)，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心(xīn)光模(mó)块供应(yīng)商(shāng)。截止4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创今(jīn)年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅一(yī)个(gè)季度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业在(zài)内的四只个股在一(yī)季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外(wài)一(yī)只可(kě)投(tóu)港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾(téng)讯控股也是其主要(yào)加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一季(jì)报(bào)中表示，随(suí)着各种风险因(yīn)素(sù)减(jiǎn)弱，一(yī)季度(dù)A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电(diàn)讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较多(duō)，A股(gǔ)板块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子(zi)版块带动(dòng)的人工智能(néng)、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端(duān)中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也(yě)实(shí)现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内维持了较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关(guān)产业(yè)链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精(jīng)选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争力(lì)在当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕(yù)成为(wèi)市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞(jìng)争力(lì)一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季(jì)度末该基(jī)金股票市值(zhí)占(zhàn)基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立(lì)以来的最高值(zhí)，显示(shì)出(chū)一种积(jī)极的态度。从该基(jī)金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报、年(nián)报(bào)来看(kàn)，其仓(cāng)位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红(hóng)裕配置A股(gǔ)比例(lì)有所降低(dī)，配置港股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招(zhāo)商核心竞争力配(pèi)置(zhì)中国大陆、中(zhōng)国香港股票(piào)市值占基金净值(zhí)比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配(pèi)置来看，重点布(bù)局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前十大(dà)重仓股来(lái)看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美的集团、金(jīn)蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母新进前十(shí)大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报中写道，一季度初期，我们(men)基(jī)于(yú)对(duì)经济复苏预期(qī)大(dà)概(gài)率偏弱的判断(duàn)，主要(yào)减持了经(jīng)济复苏(sū)敏(mǐn)感度相对较高(gāo)的(de)部(bù)分制造业，增(zēng)持了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦在一(yī)季(jì)度(dù)末期逐(zhú)步(bù)逢低增持(chí)了港股中可能面临业(yè)什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗绩拐点的(de)物业及计算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定(dìng)的超额收(shōu)益，但市(shì)场的博弈程度超出了(le)我们的预期，导(dǎo)致对部(bù)分行业的定价出现了(le)较(jiào)为显著的(de)偏离。我们(men)将基于中长期(qī)的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗