今年以来(lái)基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上(sh推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释àng)银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提(t推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释í)高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是(shì)市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都(dōu)是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货(huò)币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公(gōng)司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会提(tí)交(jiāo)了(le)注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释