民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈(k秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些uì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些