大(dà)家好，简单看一个基金(jīn)经理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All i好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来n”了AI

　　这个周末(mò)，市(shì)场(chǎng)都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本(běn)清仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票混(hùn)合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住(zhù)了市(shì)场的节奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降低(dī)了新能 源(yuán)板块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传(chuán)统实(shí)体行(xíng)业正在被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合(hé)今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场比重超40％的(de)天数(shù)已累(lèi)计达到22天，上一次出(chū)现持(chí)续成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但(dàn)不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次(cì)和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的(de)行(xíng)情(qíng)，最大(dà)单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻(g好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来ōng)势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动后(hòu)往往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披(pī)露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可(kě)控(kòng)等(děng)大产(chǎn)业趋势以政府支(zhī)持力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势(shì)，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位板块或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大幅调(diào)整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相关板块市(shì)场情绪处(chù)于极值的情(qíng)况下(xià)，叠加上述基(jī)本(běn)面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来