民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量(lià中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机ng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(hu中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机ì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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