今日投资参考：五一档影片供给量提升 AI有望拉动全球算力持续增长

昨日，两市股指全(quán)线走高，沪指一举突破3100点，创业板指(zhǐ)、科创50指数大涨超3%。截至收盘，沪(hù)指涨0.79%报3113.04点，深成指涨2.22%报9673.76点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨3.5%报1887.57点，科创(chuàng)50指数涨逾3%；两市合计成交12111亿元，较(jiào)前
一交易日(rì)增加
1247亿(yì)元；北向资金净买入约109亿元，近两个交易日累计加仓333.4亿元。行业方面，地产板块爆发，半导体、家(jiā)居、传媒、保险
、券商、医药、酿酒、汽车等板块均走 强，汽车拆解、人形机器人、固(gù)态电池、光刻(kè)机概念等活跃。

国盛证(zhèng)券表示，随着政策(cè)持续发力，以及基本面逐步企稳修(xiū)复，市场信心稳步回(huí)升，指(zhǐ)数短期调整后突破向上，表(biǎo)明资金风险偏好有(yǒu)所提高，但(dàn)同(tóng)时(shí)留意板块轮动格局不变，谨慎追涨，继续关注国企背景、基本面(miàn)较好的优质低位个股补涨机会(huì)。

今日投资机会解析

五(wǔ)一档(dàng)影(yǐng)片供给量提升

据了解，2024年五一档共(gòng)上映8部(bù)重点影片，包括《九龙城寨之围城》《维和防暴队》《间谍过家家代号：白》《哈尔的(de)移动城堡》《没有一(yī)顿火锅解决(jué)不了的事》《末路狂花钱》等。

万联证券指出，五一档作为电影市场黄金档期之一，历(lì)来(lái)被市(shì)场寄 予厚望。今年五一(yī)小长假(jiǎ)为期5天(tiān)，相较其他仅(jǐn)有3天的假期，市场空(kōng)间(jiān)更加广阔，也更具突(tū)破潜力。回顾之前(qián)票房(fáng)情况，总票房自2018年(nián)的(de)10.06亿(yì)元上升至2021年(nián)的16.74亿元，档期(qī)票房占全年(nián)票房比(bǐ)例从1.66%上升至3.56%。2022年(nián)因重点(diǎn)票仓城市影院暂停营业，多部(bù)影片撤档等影响，总票房(fáng)仅2.97亿元，仅占全年票房0.99%。2023年五一档期在《人生路不熟》《长空之(zhī)王》等爆(bào)款影(yǐng)片的带动下，总(zǒng)票房强势回(huí)升至(zhì)15.21亿元，票房全年占比2.77%。2024年院线电影市场(chǎng)全线回暖，五一档整体影片
供给数量充足，题材从喜剧、犯 罪、悬疑(yí)、日漫等多类型覆盖观众群体，票房表现(xiàn)有(yǒu)望维(wéi)持，建议关注优质 影片(piàn)核心制
作方、出品方及影视院线相关头部公司。

AI有望拉动全(quán)球算力持(chí)续增长

近日，Microsoft、Googl课余生活游泳e、Meta发布2024一季度财报，持续扩大(dà)资本开支以加强AI基础设施建设已成为海外(wài)云(yún)厂商共识。一季度(dù)Microsoft、Google、Meta三家(jiā)公司合计资本支出为294亿美元，同比增长49.01%，环比增(zēng)长3.49%。

华泰(tài)证券指出，大模型拉动下，海(hǎi)外云厂(chǎng)商正进入新一轮基础设施建设周期，全球算力需求有(yǒu)望(wàng)持续增长。首选关注海外算(suàn)力产业链（包括(kuò)光模块、AI服务器(qì)），其次关注(zhù)国产算力产(chǎn)业链，最后关注AI应用的潜在变化。

核心城市继续加大购房(fáng)支持

近期，成都(dōu)、长沙推出全面(miàn)取消(xiāo)限购等(děng)楼市(shì)放松政策(cè)，南京发布《关(guān)于合法稳(wěn)定住所落(luò)户(hù)有关事项的通知(zhī)（征求意见稿）》，包含“有(yǒu)房即可落户”等政策。

中信证券指出，新一轮房地产需求(qiú)侧政策相(xiāng)继出台，预计(jì)房地产(chǎn)市场(chǎng)不会触发(fā)系统性风险，看好房 地(dì)产产业(yè)链(liàn)的运营、流转(zhuǎn)和提质环节(jié)。政策的密集出(chū)台有助于稳定购房人信心，释放一部分(fēn)需求
，扭(niǔ)转基本面单边下行的风险。当然，房企的库存压力仍然巨大，开发行业仍在去杠杆(gān)大周期，商业地产空置率普遍较高的情况也并未(wèi)缓解。由于供(gōng)给过大，预计房(fáng)地产开发投资、房(fáng)屋新开工、竣(jùn)工都有继续下降的趋势(shì)，产业(yè)链(liàn)条上的一系列公司仍(réng)将面(miàn)临收 入下行和回款压力增大的挑战。不过，开发(fā)领域的(de)供给侧产能(néng)出清较(jiào)为充分，一些蓝
筹企(qǐ)业保有(yǒu)核心资产和运营能力，目前估值具备(bèi)较强吸引力(lì)。

其他影响市场的消(xiāo)息

数字经济(jì)2024年工(gōng)作要点确定

近日，国家发 展改(gǎi)革(gé)委办公(gōng)厅、国(guó)家数据局(jú)综合司印发(fā)《数字经济2024年工作要点》，对2024年数字经济重点工作作出部(bù)署。其中提出(chū)，适度超前布局数字基(jī)础(chǔ)设施，深入(rù)推进信息
通信网络建设，加快建设全国一体化算力网，全面发展数据基(jī)础(chǔ)设施。加快构建(jiàn)数据(jù)基础制度，推(tuī)动落实“数(shù)据(jù)二十 条”，加大公共数据(jù)开发开放力度，释(shì)放数据要素价值。深入推进产业数(shù)字化转型，深化制(zhì)造业智改数转网联，大力推进重点领域数字化转型，营造数(shù)字(zì)化转型生态。加快推动数字技(jì)术创新突破，深化关(guān)键核心技术自主创新，提升核心产业竞争(zhēng)力，大力培育新业态新(xīn)模式，打造数字产业集群。

核聚变实验实现两方面关键技(jì)术突破

美国和中(zhōng)国研究(jiū)人员(yuán)近日(rì)在英国《自然》杂志上发表论文称，他们在托卡马克核聚变实验中取得突破性进展，不仅提(tí)高了等离子体密度上限，同(tóng)时可使等离子体保(bǎo)持高约束模式的稳态运行。新研究将受(shòu)控核(h课余生活游泳é)聚变技术(shù)向着商(shāng)业化(huà)方向(xiàng)又推进一步，但能否推广(guǎng)到更大规模的设备上仍有(yǒu)待验证(zhèng)。

受控核聚变技术有望为人类提(tí)供近乎无限的清(qīng)洁能源，帮助人类摆(bǎi)脱对化石燃料的依赖。托卡马克反应堆是一(yī)种利用磁约束来实现受控核聚变(biàn)的环形装置，被认
为是利用核(hé)聚变(biàn)发电的(de)反应堆中最有前景(jǐng)的设计之一。在托(tuō)卡马克反 应堆(duī)内(nèi)，氢的同位素氘和氚被(bèi)加热(rè)到超高温度以产生等离子体，强磁场(chǎng)将高温等离子体约束在环形管 道中，使其(qí)发生(shēng)聚变反应。

国家能(néng)源局：全力确保迎峰度夏电力安全稳定供(gōng)应(yīng)

4月29日，国家能源局综合(hé)司副司长、新(xīn)闻发言(yán)人张星在例行新(xīn)闻发布会上介绍，综合研判，今年迎峰度夏期间，全国电力供应总体(tǐ)有保障。局部地区高(gāo)峰(fēng)时段可能存在电力供应紧张的情况(kuàng)，主要是内蒙古以及华(huá)东、华中、西南、南方区域(yù)的部分省份。国家(jiā)能源局将以(yǐ)“常(cháng)态供应有弹(dàn)性、局部(bù)短时紧张有(yǒu)措施、极端情况应对
有成(chéng)效”为目标，压紧压实各方责任，多措并举，全力确保迎峰度夏电力(lì)安全稳定(dìng)供应。

贵州茅台拟换帅

贵州茅台29日晚间公告，根据贵州省人民(mín)政(zhèng)府相关文(wén)件，推荐(jiàn)张德芹(qín)为贵州(zhōu)茅台酒股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司董事、董事长(zhǎng)人(rén)选，建议丁雄军不再担任公司董事长、董事职务(wù)。

校对(duì)：李凌锋

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