上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证(zhèng)券时报记者张艳芬李颖超

随着对(duì)房地产、传(chuán)统基建等信贷(dài)投向的结构(gòu)调整，绿色(sè)金融正成(chéng)为银(yín)行业发力的增量业务。

从已披露(lù)2023年年报的上(shàng)市银行数据(jù)看，六大国有银行以及兴业银(yín)行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银(yín)行绿色信贷余额合计已突破20万(wàn)亿元。其(qí)中，工农(nóng)中建四大国有大(dà)行不仅绿色信贷规模均站上了3万亿元(yuán)，而且增量均超过1万亿元，增幅(fú)达到三成至五成。可以说，上述每家银行绿(lǜ)色金(jīn)融业务实现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和(hé)公司治理(lǐ)（ESG）等绿色理(lǐ)念相关(guān)因素(sù)逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业务逐(zhú)年创新，绿色信贷规模拾阶而(ér)上。机构预(yù)测，绿色信贷或在未来10年将(jiāng)成为增(zēng)速最快、占比最大的(de)贷款类(lèi)型。

实现(xiàn)跨(kuà)越式发展

自“双碳”战略提(tí)出至今，绿色(sè)产业升级、清洁能源产业及节能环保成为主(zhǔ)要增长的(de)贷款去向。商业银行作为实体经济融资的主(zhǔ)力供给方，近3年的(de)绿色信贷投放额度呈现跨(kuà)越式增长。从(cóng)资金量角度出发，绿色贷款是我国绿色金融(róng)体系的最大(dà)构成部分。

从信贷规模看(kàn)，截至(zhì)2023年年末，绿色信贷余额站上万亿元阵(zhèn)营的有工商银行、建设银行、农业银行以及(jí)中国银行，四大(dà)国有大行的绿色贷款规模均(jūn)在3万亿元以上，分别为(wèi)5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以(yǐ)及3.11万亿元。

紧随其后(hòu)，国有大(dà)行中的交通银行(xíng)、邮(yóu)储银行的绿色(sè)贷款(kuǎn)余额分(fēn)别超过8200亿(yì)元和(hé)6300亿元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交(jiāo)行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多(duō)数股份行的绿色(sè)信贷规模在2000亿(yì)元至4600亿(yì)元之间，例如中信银行、招商(shāng)银行、光大银行、民(mín)生银行、平安银(yín)行以及浙商银(yín)行(xíng)。

从(cóng)增速(sù)看，绿色贷款近几年也保持着(zhe)高速增长。2023年，中国银(yín)行和农业银行绿色信贷余额较上一年增长超五(wǔ)成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和(hé)工商银行的(de)增速也(yě)达到了(le)三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿(lǜ)色信贷(dài)总量和增量(liàng)均(jūn)领(lǐng)先同业，全年(nián)的绿(lǜ)色贷款(kuǎn)分(fēn)别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿(yì)元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重(zhòng)也在逐步(bù)增大。建设银行绿(lǜ)色贷款(kuǎn)余额为3.88万亿元(yuán)，占贷款总额比重较上年提升逾3个(gè)百分点。

与国有大行一样(yàng)，股(gǔ)份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年，光大(dà)银行、民生银(yín)行、浙商银行以及中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速(sù)超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整(zhěng)体绿色金融融(róng)资余额，该行由2020年年末的1.16万(wàn)亿元增至去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年(nián)复合增长(zhǎng)率17.87%；存量贷(dài)款收息率与对(duì)公贷款基本持平，不良(liáng)贷款(kuǎn)率为0.41%。基本盘(pán)中，该行绿色金融贷款占企金贷款比重提升(shēng)9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然我国(guó)绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升(shēng)。从年(nián)报(bào)看，各家银行也(yě)在(zài)逐步探索多(duō)层次的(de)绿色(sè)投融资产品体系，运用债券、理(lǐ)财、租赁(lìn)、保险、基金、信托等多(duō)种方式，丰富绿色金融(róng)“工(gōng)具箱”，加快(kuài)绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方(fāng)面，着眼于(yú)绿色债券的发行、承(chéng)销、投资和做市(shì)，不(bù)少银行积极于债券端(duān)探索各类投融(róng)资服务方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于(yú)2023年创新发行了该行(xíng)首只全球多(duō)币(bì)种“碳(tàn)中(zhōng)和”主题境外绿色(sè)债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债(zhài)；中国银行于2023年成功发行全(quán)球(qiú)首批共(gòng)建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美元可持续发(fā)展(zhǎn)挂钩贷款债券；招商银行去年在(zài)境(jìng)外发行全球首笔蓝色浮息债券，发行规模(mó)4亿美元，募集(jí)资金用(yòng)于支(zhī)持可持续水资源管理和(hé)海上风力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于(yú)契合了绿色项目在(zài)转型中设备改造(zào)换代、周期较长等特点，在服务绿色转型发展上具备独特优势。当前逾半数金融租赁公司已将绿色租(zū)赁(lìn)作为重(zhòng)点业务来发展，探索(suǒ)“租赁+”多种模式在助(zhù)力绿色金融(róng)发展，不少银(yín)行旗下金融租赁公司绿色金租资产占(zhàn)比已达五成左右(yòu)。

农银金租探索建立了(le)“租赁+信贷”“租赁 +股权投(tóu)资”“直租赁(lìn)+EPC”等多(duō)种业(yè)务模(mó)式，巩固拓(tuò)展集中式风电光伏租赁业务，发展分布式光(guāng)伏、分散式风电租(zū)赁业务，落地电力设备经营(yíng)性、换电(diàn)重卡租赁业务。截至2023年年(nián)末，该公司绿(lǜ)色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增(zēng)长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年末提升(shēng)2.5个百分(fēn)点。

建信金(jīn)租绿色(sè)资产规(guī)模(mó)和占比(bǐ)持续双(shuāng)增，绿色租赁资产余额(é)473亿元，占(zhàn)一般租赁(lìn)业务的比重较上(shàng)年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色(sè)租赁业务投放额达到了547.21亿(yì)元，占招银金租总投(tóu)放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年(nián)末余额(é)1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。

在理财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色主题(tí)理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行(xíng)ESG主题(tí)理财产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题(tí)策略(lüè)产品4只(zhǐ)，规模合计48亿元(yuán)，年末(mò)存量(liàng)ESG主题策略产品总(zǒng)规模合计63.8亿元。浙商银行(xíng)也在2023年发行了(le)该(gāi)行首笔(bǐ)ESG理财(cái)产(chǎn)品(pǐn)，募集资金规模5000万元，资金优(yōu)先投资于清洁能源、防(fáng)治污染、生态保护等绿(lǜ)色产业。

另外，银行旗下保(bǎo)险公司亦通过股权投资、配置(zhì)绿色地(dì)方政府债、债(zhài)权投(tóu)资(zī)、发行产品等方式助力绿色金融发展。

与理财、保险公司一样(yàng)，银行(xíng)旗下基金公司、信托(tuō)公司也是绿色金融的重要参与方(fāng)，把社会责(zé)任、ESG准(zhǔn)则和“双碳(tàn)”战略作为产(chǎn)品布局的主要方向，持续完善ESG基金(j绿色环保低碳生活图画īn)产品谱系。

组织架构(gòu)、考核评价等

配套机制正(zhèng)在建立

有银(yín)行(xíng)信贷部门人士告(gào)诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力发展(zhǎn)就显(xiǎn)得尤为重要。

绿色金融带来的(de)收益亦是可期待的(de)。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行(xíng)2023年(nián)年末的公司绿色金融(róng)客户较上年年(nián)末增长17.83%至(zhì)5.83万户，其中(zhōng)，深(shēn)绿客户（客户主营范围符(fú)合绿色产业(yè)指导目录）较(jiào)上年年末增长16.85%至5.39万(wàn)户，带动存(cún)款规(guī)模超过2000亿元，户均配置产品3.4个(gè)，高于整体企金客户平(píng)均(jūn)水平，绿色金融客户的综合效益不断提升。

从(cóng)整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主(zhǔ)经营(yíng)模式，已然成为(wèi)各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力(lì)测试等内容便(biàn)频繁出现在各大(dà)中资(zī)银行的年(nián)报和清单当中。这表明，金融业面对挑战，正快马加鞭采(cǎi)取行动(dòng)。

梳(shū)理当(dāng)前各(gè)家银行年(nián)报中的(de)绿色金(jīn)融(róng)业务不(bù)难发现，各家银(yín)行首(shǒu)先从战略上早已重视(shì)，并逐步加强绿色金融的布局。在体制机制(zhì)方面，设立绿色金融委员会，试点(diǎn)绿色支(zhī)行、事业(yè)部，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持(chí)考核引导，将绿色金融纳(nà)入考核指标体(tǐ)系；在资源配置方面，针(zhēn)对行业项目(mù)融资需求，配置专项信贷资源。

在战略层面，交通银行构建“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的(de)目标和重点任务，具体到(dào)“十四五(wǔ)”期末，该行绿色贷款目标为(wèi)余额不低(dī)于8000亿元，力(lì)争达到1万亿元。“N”指各类(lèi)绿色金融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批政策、考(kǎo)核评(píng)价、区域发展等。

在试点机构方面，邮储银行将(jiāng)北(běi)京市门头沟区滨河绿色(sè)支(zhī)行作为绿色(sè)金(jīn)融支行，截至2023年(nián)年末，该支行绿色信贷规(guī)模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个(gè)百分点。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资(zī)本计量范围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为具有(yǒu)显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对(duì)绿色信贷、绿色债券给予15个内部(bù)资金转移定价基点的优惠。

“考虑(lǜ)到绿色贷(dài)款执(zhí)行情况纳(nà)入MPA评(píng)估(gū)体系、绿色碳减排工具等结构性工具支持下绿色贷绿色环保低碳生活图画款(kuǎn)盈利性有(yǒu)所(suǒ)提高、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险行业贷(dài)款敞口(kǒu)让(ràng)出信(xìn)贷融资需求缺口(kǒu)，未来绿色(sè)贷款有望继续保持(chí)高增长。”中金公司银行业团队曾于2023年年(nián)初预测，预计未来10年绿(lǜ)色贷款将成为增速最快的贷款类型之一(yī)。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或将达(dá)到21%，成为增速最快的贷款类型(xíng)之一；10年内新增量(liàng)约为117万亿元，对应年均新增贷(dài)款约12万亿元(yuán)；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产(chǎn)贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上(shàng)，10年后绿色贷款增量占比可能达到(dào)37%，超过基(jī)建成为第一大贷款类(lèi)型。

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