今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代销机构的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也(yě)加速了(le)对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模(mó)排名(míng)排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本(水娃是几娃？ 水娃是什么颜色běn)，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规(gu水娃是几娃？ 水娃是什么颜色ī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 水娃是几娃？ 水娃是什么颜色