大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新(xīn)能(néng)源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富(fù)通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在(zài)一季度的操作中，本基(jī)金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配(pèi)置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明(míng)显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代表的(de)传统实体行(xíng)业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市场最(zuì)有持续性的一(yī)条(tiáo)结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混(hùn)合(hé)今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失(shī)去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市(shì)场比重超40％的(de)天数已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次(cì)出现持续成交占比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的(de)行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果(guǒ)今年在业绩披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力(lì)度进一步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所(suǒ)确(q夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处uè)定(dìng)，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本(běn)形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极(jí)值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险因(yīn)素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本(běn)市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处