就(jiù)在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部(bù)分获(huò)利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)上(shàng)上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的(de)份额(é)，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中间值约黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资(zī)研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售。

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