山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗

　　5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司(sī)金证股份发布的(de)一则(zé)公(gōng)告(gào)，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文(wén)华财经资(zī)讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预(yù)计停牌(pái)时间不超(chāo)过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两(liǎng)次(cì)冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财(cái)经系(xì)头部期(qī)货软件商。公开资料显示(shì)，截至(zhì)2021年年末，文华财(cái)经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端(duān)随身(shēn)行(xíng)软件的(de)月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文(wén)华财经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市(shì)场大门(mén)。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财(cái)经首次报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两年(nián)多的漫(màn)长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华(huá)财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行上(shàng)市申请文(wén)件(jiàn)，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首(shǒu)次公(gōng)开发(fā)行股票并在创业板上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方(fāng)接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一(yī)卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产(chǎn)业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称苏(sū)州中新）、上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一投资管理(lǐ)合(hé)伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业(yè)投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易(yì)对方(fāng)与公(gōng)司(sī)不存在(zài)关(guān)联关系(xì)。本次交(jiāo)易完成后，交(jiāo)易对(duì)方尚守(shǒu)哲持有公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成(chéng)关联(lián)交易。本(běn)次交易前，公司无(wú)控股股东、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易完成后，公(gōng)司第(dì)一大(dà)股东不会发生变化(huà)，且不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不(bù)构(gòu)成公司(sī)重大资(zī)产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该公司董事(shì)长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文华财(cái)经此前披露的招股书，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年底，尚(shàn山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗g)守哲对文(wén)华财(cái)经(jīng)的直接(jiē)持股比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和上(shàng)海经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利能力有望提升

　　作(zuò)为(wèi)金融科(kē)技全领域(yù)服(fú)务商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监(jiān)管机构等行业客户提供全技术(shù)栈(zhàn)、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府机关、互联(lián)网公(gōng)司合(hé)作开展包(bāo)括智慧城市在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期(qī)内，金证股份(fèn)实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同期(qī)增长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于(yú)上(shàng)市公司股东的净(jìng)利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股(gǔ)份证(zhèng)券经纪(jì)业务软件收(shōu)入较上年同期(qī)略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基本持平。报(bào)告(gào)期内(nèi)，数字(zì)经济业务因验收的(de)大(dà)型政务项(xiàng)目(mù)成本增(zēng)幅大(dà)于收入增幅，导致业务毛利率及(jí)利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少2035万元，主要是联(lián)营企(qǐ)业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金(jīn)证股份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公(gōng)司金融行业的增(zēng)长(zhǎng)主要(yào)得益于两方面(miàn)的因(yīn)素：一是公司(sī)在(zài)证(zhèng)券市场行业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品需求(qiú)刚(gāng)性，公司加快产品新一代产(chǎn)品布局(jú)、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在资(zī)管领(lǐng)域加(jiā)强了(le)资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核(hé)心产品和技术上形成领先优(yōu)势，开始进入收(shōu)获(huò)期。

　　非(fēi)金融(róng)行业业务方面，2022年(nián)，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包括数字(zì)经济(jì)业务、IT设(shè)备分(fēn)销业务(wù)及科技(jì)园租赁业务(wù)。金证(zhèng)股(gǔ)份解释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公司在(zài)数字经(jīng)济业务上，不同程度受(shòu)到需求端的影响(xiǎng)，项目(mù)跟(gēn)进(jìn)、工程实(shí)施、验收(shōu)结算审(shěn)计等存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中(zhōng)，金(jīn)融行山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增(zēng)加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金融(róng)科技业务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩(jì)表现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛(máo)利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论(lùn)从(cóng)资产(chǎn)规模和盈利能力(lì)来看，金证股份均远高于(yú)文华(huá)财经，但(dàn)文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认为(wèi)，如果本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金证股份(fèn)而(ér)言(yán)，文(wén)华(huá)财经的优质资产注入后(hòu)，其(qí)盈利(lì)能力(lì)将进(jìn)一(yī)步(bù)提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求(qiú)上市(shì)无果后(hòu)，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，在昨(zuó)晚发(fā)布(bù)的公告中，金(jīn)证股份并未披露(lù)具体的交易细节，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要交(jiāo)易对方就本次交易签(qiān)署了《意向协(xié)议书(shū)》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易对方(fāng)发行股份(fèn)及支付现(xiàn)金的方(fāng)式购(gòu)买(mǎi)其持有的文华财经(jīng)90.97％的(de)股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为(wèi)交易各方(fāng)关(guān)于本次交易的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方(fāng)在本次交易中(zhōng)的(de)具(jù)体权利义(yì)务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终(zhōng)签(qiān)署(shǔ)的正式交易协(xié)议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示(shì)：截至目前，本次(cì)交易仍处于筹划(huà)阶段，交易双方尚(shàng)未签署正(zhèng)式(shì)的交易协议，本次交易尚需履行必(bì)要的(de)内部决策程(chéng)序(xù)，并经有权监管机构批准后方可(kě)正(zhèng)式实施(shī)，本次交易最(zuì)终能否实施尚存在(zài)较大(dà)不(bù)确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)股价步(bù)入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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