5月12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿(yì)私募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第(dì)一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)是国内管(guǎn)理(lǐ)超(chāo)千亿元人(rén)民币的对冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持有(yǒu)美股的买方机(jī)构之一，景(jǐng)林的动向受到了市场(chǎng)广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林资(zī)产整体(tǐ)持(chí)仓规模小幅提(tí)升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿(yì)美(měi)元(yuán)规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股市场持有34家(jiā)上市公司(sī)的股票(piào)。其(qí)中，前(qián)十大持仓标的在(zài)总市值中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和(hé)减(jiǎn)持方(fāng)面，景林资产一季(jì)度(dù)前五(wǔ)大卖出标的包括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是拼(pīn)多多(duō)，与上季度(dù)对比，景林(lín)资产(chǎn)减仓(cāng)了(le)133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个(gè)季(jì)度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多(duō)也不(bù)负(fù)众(zhòng)望(wàng)，从(cóng)股价表(biǎo)现看，拼多多去年二(èr)、三(sān)、四季(jì)度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月(yuè)初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林(lín)资产在此前“越跌越买”的策(cè)略(lüè)奏(zòu)效后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建(jiàn)仓的(de)英伟达，空降前十大重仓股第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万股，一(yī)季度(dù)末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟(wěi)达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在(zài)美(měi)股(gǔ)的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教(jiào)育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃成为(wèi)景(jǐng)林资(zī)产的第(dì)二(èr)大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股(gǔ)股(gǔ)价均处于(yú)震荡态势，并无太多(duō)亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从(cóng)全(quán)行业来看，不同年(nián)龄层(céng)的用(yòng)户对“教育”的需(xū)求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综(zōng)合能力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过程(chéng)中很多公司退出离开，使(shǐ)得行(xíng)业(yè)竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公司(sī)本身来说(shuō)，凭(píng)借多年积累的口(kǒu)碑和(hé)公(gōng)信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等(děng)业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直(zhí)播电商业(yè)务等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳中(zhōng)转好，同时账上资金充足，当(dāng)时(shí)的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关(guān)的(de)积极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表(biǎo)示(shì)。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教(jiào)育(yù)领域也(yě)颇为看好，但是标的选择(zé)似乎(hū)与(yǔ)景林资产(chǎn)存(cún)在分歧(qí)。

　　美(měi)国证券(quàn)交(jiāo)易(yì)委员会(huì)公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超(chāo)10万股，减仓比例(lì)接近三成(chéng)。而一季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支线也(yě)由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随(suí)后(hòu)便(biàn)开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额超万亿(yì)元阶段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量尚(shàng)且保持在(zài)1.2万(wàn)亿(yì)水平，周四便陡然跌破(pò)万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交额连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分别(bié)为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对(duì)市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽(suī)然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再(zài)度(dù)成为信贷回落的(de)主要原因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继(jì)续(xù)保(bǎo)持(chí)同(tóng)比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先(xiān)下后上(shàng)，并不意味着贷款好转了，主要因为今(jīn)年(nián)国股(gǔ)行(xíng)NIM和营(yíng)收压力(lì)很大(dà)，一直在压降票据等低效(xiào)资产，对分(fēn)行收(shōu)票(piào)额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多票，后面改用其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利(lì)率(lǜ)了，信贷再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过(guò)于(yú)陡峭化产生(shēng)的(de)后果(guǒ)，5月份(fèn)的贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让大家(jiā)看到宽信用的信号(hào)出现，而这可能还需要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背(bèi)景不改，而两大主线人工智能和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特(tè)估这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量(liàng)资金进场的情(qíng)况之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无(wú)法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机之(zhī)风大盛，认为(wèi)当下市场交(jiāo)易机(jī)制应要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但(dàn)很(hěn)多投资者都(dōu)是“买在(zài)3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦(kǔ)难言(大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物yán)，市(shì)场上大热(rè)的人工(gōng)智能，游(yóu)资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他(tā)们的机(jī)构(gòu)审美。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是(shì)有(yǒu)苦(kǔ)难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物