金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合(hé)作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外(wài)投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国(guó)外汇(huì)交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银(yín)行间(jiān)市太深是一种什么体验，太深是不是不好场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通参与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就(jiù)有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)境外(wài)投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银行要(yào)求并完(wán)成内地银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的(de)清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结(jié)算： 太深是一种什么体验，太深是不是不好p>

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立(lì)中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公(gōng)司之(zhī)间(jiān)净头寸(cùn)对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具(jù)体(tǐ)安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署(shǔ)了(le)《关(guān)于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监管机构在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管合(hé)作(zuò)安(ān)排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换(太深是一种什么体验，太深是不是不好huàn)通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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