财(cái)联社(shè)4月29日(rì)讯(xùn)（编辑 沈超）本周为五(wǔ)一(yī)小长假(jiǎ)前的最后一(yī)个交易周，北向资金未因节日效(xiào)应而(ér)束手束脚，相反全周成交7337亿(yì)元，维(wéi)持着交投的活跃。从北向(xiàng)资(zī)金主攻方向来看，本周压(yā)码的新能(néng)源赛道迎来(lái)触底回升，“聪明钱”再一次(cì)完成(chéng)了(le)精(jīng)确抄底。那么，本(běn)轮(lún)新能源赛道的(de)回暖是短(duǎn)期(qī)反抽(chōu)还是彻(chè)底反转呢？可以跟风“抄作业”吗(ma)？

　　北上资金(jīn)本周净(jìng)卖出(chū)65.75亿(yì)元，为今年以来(lái)第4次周(zhōu)净(jìng)卖出(chū)。该数据也是年内次高。投资者对于(yú)这一信号，不得不保持(chí)警惕。

　　好消息(xī)是，本(běn)周(zhōu)北上资金具体表现(xiàn)为先(xiān)抑后扬：从(cóng)周初的大幅流(liú)出，到周(zhōu)三之后的缓慢流入(rù)，伴随大盘指(zhǐ)数(shù)的快速(sù)反弹，市场做多情绪也有回归迹象。

　　从(cóng)行业净流入来(lái)看，节前最后五(wǔ)个交易日中，食(shí)品(pǐn)饮料(liào)被北向资金净(jìng)买入最多，达到10.8亿(yì)元，光伏设(shè)备(bèi)、能(néng)源金(jīn)属(shǔ)、物(wù)流(liú)行业紧(jǐn)随其(qí)后，均被增持超8亿(yì)元。

　　国金证(zhèng)券发布研(yán)究(jiū)报告称，当前稳增长政(zhèng)策加(jiā)力(lì)下，经济持(chí)续(xù)温和修复，食品饮(yǐn)料赛(sài)道诸多龙头公(gōng)司发展逐渐步入成熟期，市场对(duì)龙头未来增长(zhǎng)中(zhōng)枢&；估讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意值(zhí)中枢的演绎多有疑虑。实际上(shàng)龙头(tóu)的韧性能支撑(chēng)其降低经(jīng)济周(zhōu)期的影响，稳步(bù)兑(duì)现的(de)业绩不(bù)断证(zhèng)明其优越(yuè)的商业(yè)范式(shì)，最终的(de)投资机(jī)会依旧非常有(yǒu)吸引力。

　　另外，光伏设备、能(néng)源(yuán)金属等(děng)受益本周公布的新能源高速增长数据，同样(yàng)获得北上资金(jīn)逆势(shì)净买入。叠加其(qí)一季度(dù)积攒的超跌反(fǎn)弹(dàn)动能，本周新能(néng)源赛道上演了一出“绝地反击”，是(shì)反弹(dàn)or反转？对于新能源赛道极(jí)限反扑，各大机构也纷纷(fēn)表示了(le)自(zì)己的看法。

　　东(dōng)方证(zhèng)券表(biǎo)示，短期(qī)来看(kàn)，市场对新能源行业负面(miàn)因素的(de)担(dān)忧已(yǐ)在股价中体现，产业链估值达到历史最低(dī)，产(chǎn)业与投资的(de)反身性(xìng)值得关注。

　　广发证券高级投资顾问罗利民认为，从新能(néng)源的反(fǎn)弹来看(kàn)，局部力度比(bǐ)以(yǐ)往较强，但是否有持续性和带来行情发生风(fēng)格(gé)切(qiè)换(huàn)，仍(réng)待进(jìn)一步(bù)观(guān)察。

　　从个股(gǔ)角(jiǎo)度来看(kàn)，在(zài)沪股通大(dà)比例加仓个股榜单中，南(nán)网科技、维(wéi)科技术、派能科(kē)技等为(wèi)代表的新能源个股的加(jiā)仓比例均达到(dào)了1.6％以上，大有霸(bà)榜之(zhī)势。

　　榜一的南网科技(jì)来看，其公布的一季(jì)报(bào)数(shù)据显示，南网科(kē)技(jì)前(qián)10大流通股(gǔ)东均(jūn)为基(jī)金等机构。而(ér)代表北(běi)上资金(jīn)的香港中央结算有(yǒu)限公司一季度(dù)刚刚以104.35万股新(xīn)进南网(wǎng)科技第九大流通(tōng)股东。如其他机构在4月持股(gǔ)不变的话，北上资金(jīn)将成(chéng)为南网科技(jì)第一大流(liú)通股东。

　　另一(yī)只上榜的派(pài)能科(kē)技(jì)，受益新能源(yuán)赛道的超高(gāo)景气度，业绩同样表现亮眼(yǎn)。其公布的一季(jì)报数据显示，2023年(nián)一季度实(shí)现收入18.41亿元(yuán)，同比增加126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值得注意(yì)的是(shì)，此前派能科技已连续五(wǔ)年实现业(yè)绩双增长，公司(sī)营收从4.26亿元增至(zhì)60.13亿(yì)元，增长超过(guò)13倍(bèi)。

　　另根(gēn)据财报数据显示，今年一季度北向资金加仓434.83万股(gǔ)至1013.71万股，持股比(bǐ)例达(dá)到5.77％，成(chéng)为(wèi)第三大流通(tōng)股东。不难(nán)看出，“聪明钱”又已(yǐ)先知先讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意觉(jué)，早(zǎo)早(zǎo)完成提前(qián)埋伏。

　　行业到个股，从“聪明(míng)钱”的行进路径(jìng)可以清晰看(kàn)到，高速(sù)增长叠加前期(qī)深度调整，新能源赛道已(yǐ)重获北上资(zī)金青睐(lài)，多只(zhǐ)个股本(běn)周被(bèi)北上资金大比(bǐ)例(lì)加仓。而作为投资(zī)者的我们更(gèng)多的应(yīng)该以(yǐ)借鉴的眼光(guāng)来(lái)看待“聪(cōng)明(míng)钱”释(shì)放的信号(hào)。借鉴(jiàn)不是“抄(chāo)作业” ，投(tóu)资(zī)者应当理解“作业”背后的(de)投资逻辑(jí)，并结合(hé)自己的投(tóu)资(zī)体系及节奏，发(fā)挥(huī)出“作业(yè)”该有的效果。

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