今(jīn)年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)关注，而(ér)公募(mù)基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极(jí)回报基金(jīn)，一季度主要投资在人(rén)工智(zhì)能、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了(le)市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业(yè)绩最领先(xiān)的主动权益基金。同时，较好的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在(zài)一(yī)季报表示，一季度(dù)在人工智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能板(bǎn)块的带(dài)动下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜(lán)壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基(jī)金蔡嵩松的知名度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积(jī)极回报成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)。国内(nèi)厂商也纷纷开(kāi)展结(jié)合自(zì)身(shēn)业(yè)务的人工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞(fēi)涨的背后(hòu)，是相关公司在产业端的积(jī)极(jí)布局，人工智能浪潮(cháo)不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相(xiāng)应布局。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报的持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪(hù)硅(guī)产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进了(le)长川科技、华海清科(kē)、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息(xī)、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表(biǎo)现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回报的头(tóu)号(hào)重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今(jīn)年以来(lái)涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、江波龙等年(nián)内涨幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好(hǎo)的重仓股推动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去(qù)年三、四(sì)季(jì)度基本保持在90％以上的(de)仓(cāng)位(wèi)水平，去年(nián)三(sān)季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票(piào)仓位(wèi)一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管理的另外一(yī)只基(jī)金诺安(ān)成长并没有太(tài)大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相较去(qù)年(nián)底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布局芯片(piàn)板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都到了临近拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯(xīn)片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季(jì)度(dù)拐点将至。产业(yè)端一季度库存(cún)水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴(bàn)随着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来需求端(duān)将对设计(jì)板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产业(yè)趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级(jí)的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都是未来中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子(lái)芯片需求的重要增长。新(xīn)需(xū)求将让(ràng)芯片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁(cái)已(yǐ)经到了穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步的制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一方(fāng)面在国(guó)内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发(fā)攻克先进制程。虽(suī)然美国的(de)制裁对我国先进制程的扩产造成了(le)一定的影响，但是另外(wài)一(yī)个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化率却取(qǔ)得了突飞猛进(jìn)的增长。在全(quán)球(qiú)晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进(jìn)程加(jiā)速对设备(bèi)材料EDA板(bǎn)块(kuài)的(de)拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这一(yī)业绩(jì)还是受到4月21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好(hǎo)的业(yè)绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安积极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一季(jì)度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来自于(yú)投(tóu)资(zī)者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积(jī)极回报基金的话(huà)题(tí)也(yě)屡见报端(duān)，成为(wèi)基民(mín)热(rè)议的话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值(zhí)大涨以(yǐ)及投(tóu)资者申(shēn)购，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的(de)5只基金在一季度规模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除(chú)了诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从去(qù)年底(dǐ)的(de)0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末(mò)的(de)331.33亿元，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全(quán)球基(jī)金(jīn)分管投(tóu)研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度(dù)调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最新一季报披露(lù)情(qíng)况看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及(jí)光模(mó)块(kuài)相(xiāng)关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全(quán)合润基(jī)金一季(jì)度新(xīn)进(jìn)了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光(guāng)模(mó)块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发布的(de)《投资者关系活动记(jì)录表》中(zhōng)，海康(kāng)威视表示(shì)，AI技术对(duì)海康威视的营收增长起了(le)很(hěn)大的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技(jì)主营业务是为云计(jì)算(suàn)和人(rén)工智能领域提提供以芯片为基础的解决(jué)方(fāng)案，目前(qián)主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计(jì)厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光(guāng)模块供应(yīng)商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际旭(xù)创今年(nián)以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买(mǎi)8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股在一季度退(tuì)出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只可投港股的兴全合宜基金(jīn)在一(yī)季度除了加(jiā)仓半导体等板块(kuài)之外(wài)，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器、光(guāng)模(mó)块等子版块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的(de)“中特估(gū)”、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期(qī)内(nèi)维持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价(jià)值(zhí)，不断寻找具(jù)有(yǒu)良好投资性(xìng)价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在当年(nián)弱(ruò)市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收益，让(ràng)招商基(jī)金朱红(hóng)裕(yù)成为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路和路(lù)径。从股票持仓(cāng)来(lái)看，一季度末该基金股票市值(zhí)占(zhàn)基金总(zǒng)资(zī)产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最高值(zhí)，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季报、年报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比例有所降低(dī)，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配(pèi)置(zhì)中国大(dà)陆、中国(guó)香港股票(piào)市值占基金净值(zhí)比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心(xīn)竞争力配置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信息(xī)技术、可选消(xiāo)费等。前十大重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的(de)集(jí)团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有(yǒu)比(bǐ)例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓(cāng)调(diào)整，绿城服务(wù)、中国(guó)民航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓(cāng)股之(zhī)列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们(men)基(jī)于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持(chí)了(le)经(jīng)济(jì)复苏敏感度相(xiāng)对(duì)较高的部(bù)分制造业(yè)，增(zēng)持(chí)了计算(suàn)机、大众消费品等(děng)行业，同(tóng)时(shí)，我们亦在(zài)一季度末期逐步(bù)逢(féng)低增持了港股(gǔ)中可(kě)能(néng)面(miàn)临业绩拐点的物业及(jí)计(jì)算机等公司。中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子>

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益，但(dàn)市场(chǎng)的(de)博弈程度超出(chū)了我们(men)的预期，导(dǎo)致对部(bù)分行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将基(jī)于中(zhōng)长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子