今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发(fā)布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基(jī)金的(de)销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最多(duō)，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基(jī)金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的(de)潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在(zài)公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。