投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的(de)投(tóu)资能火热多久？

　　公(同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗gōng)募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片(piàn)和(hé)算力的先进技术(shù)，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿美元。截至(zhì)6月1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球(qiú)大型行(xíng)业，并将为(wèi)社会带来深(shēn)远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内容(róng)生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅(fú)紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或(huò)相(xiāng)关概念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了英(yīng)伟达(dá)概念股，该软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含32家(jiā)A股上市(shì)公司(sī)，这些(xiē)公(gōng)司与英伟达在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的合作。从(cóng)公(gōng)募基(jī)金一季度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓(cāng)股名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集中(zhōng)在能投资(zī)海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最(zuì)高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最(zuì)高的是广发全球精选，该只基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第(dì)二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占(zhàn)净(jìng)值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技(jì)股年初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(z同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗hěng)合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的(de)营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机(jī)会(huì)的投(tóu)资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科技股(gǔ)公(gōng)司(sī)是其(qí)关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命最新的(de)突(tū)破口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立(lì)起良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的(de)公(gōng)司将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为(wèi)，半(bàn)导(dǎo)体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到(dào)资(zī)金(jīn)关注，行业成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩(jì)的验证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的(de)跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库(kù)存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基本面支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回(huí)暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表(biǎo)的(de)算力芯片(piàn)业务(wù)快(kuài)速增长，美(měi)股英伟达的股价(jià)表现(xiàn)以及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从未来的一段时(shí)间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然是(shì)强劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业(yè)绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大(dà)热必(bì)死、均值回归(guī)的规律永不(bù)变色，所以投(tóu)资与产业(yè)发(fā)展之间存在着较大差(chà)异。在操作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需要在相对低位或调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因素。在具(jù)体投资(zī)的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握(wò)核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上(shàng)，要(yào)避免没有(yǒu)业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作(zuò)。另(lìng)外(wài)，好的投资标的也(yě)要以合适的价格买入(rù)，否则很可能(néng)会赚了(le)景气亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗