民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且(q武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百iě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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