5月12日(rì)晚间，根据美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私(sī)募景林资(zī)产递交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿元人民币(bì)的对(duì)冲基(jī)金机构(gòu)，亦是内地少有的进(jìn)行大手笔持有美股(gǔ)的买方(fāng)机(jī)构之(zhī)一，景林的(de)动向受到(dào)了市场广泛的关注。

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　　千(qiān)亿私募景林资嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷产持(chí)仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资(zī)产整体持仓规(guī)模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度(dù)的16.29亿美元规模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景林共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持(chí)方(fāng)面(miàn)，景林资产一(yī)季度(dù)前五(wǔ)大卖出(chū)标的包括(kuò)：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别(bié)为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美(měi)股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三(sān)个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负(fù)众望，从(cóng)股价表现看(kàn)，拼(pīn)多多(duō)去年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产(chǎn)在此前(qián)“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效后(hòu)，或许(xǔ)在股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行了止盈操作嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷。？？？

　　此外(wài)，一季度景(jǐng)林(lín)新建仓的(de)英伟达(dá)，空降前十大重(zhòng)仓股第(dì)七位(wèi)，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持(chí)仓市值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教(jiào)育(yù)股，与高毅(yì)“嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷唱(chàng)反调”

　　一季度，景林(lín)资(zī)产在美股的(de)操作中(zhōng)，最(zuì)为亮(liàng)眼(yǎn)的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，景林资产持有新东方(fāng)430万股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同(tóng)时，景林(lín)资产一季度还(hái)建仓了(le)好(hǎo)未来，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育(yù)个股股(gǔ)价均(jūn)处(chù)于震(zhèn)荡态(tài)势(shì)，并(bìng)无太多(duō)亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的(de)用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除了(le)应对考(kǎo)试，还包括(kuò)开拓(tuò)眼界、增长知(zhī)识、潜(qián)力挖掘、提升综(zōng)合能(néng)力等(děng)。双减政策(cè)推行之后，目前行业(yè)政策环(huán)境趋于稳定，但过(guò)程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开(kāi)，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公(gōng)司(sī)本身来(lái)说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很(hěn)深。个别头部(bù)企业在(zài)K9学(xué)科之外(wài)的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的(de)留学等业务恢复增(zēng)长，同时素质教(jiào)育、直播电商(shāng)业(yè)务(wù)等新(xīn)业务成为新的增长驱动(dòng)力。且(qiě)公司的(de)利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估(gū)值(zhí)下有足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资产对(duì)于(yú)教育(yù)领域也(yě)颇为(wèi)看好(hǎo)，但是(shì)标的选择(zé)似乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员(yuán)会公开资料显示，截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末(mò)，高毅资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于(yú)去年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接(jiē)近三(sān)成。而一季度高毅资产大(dà)举买入近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比(bǐ)于去年底增持幅度(dù)达(dá)112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)成为(wèi)资(zī)金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由(yóu)暗转明(míng)，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估(gū)仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块更是大幅(fú)杀跌，高(gāo)位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内容为(wèi)客(kè)观数据信(xìn)息罗列，不构(gòu)成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深(shēn)两市(shì)陷入缩量(liàng)震荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降(jiàng)温(wēn)，市场观点认为(wèi)，主要(yào)原因是5月11日晚间发布(bù)的金融数(shù)据大幅(fú)低(dī)于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多(duō)增734亿(yì)元，但是(shì)考虑到去年4月基数的异(yì)常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿(yì)元。居(jū)民(mín)贷款回落再度(dù)成为(wèi)信贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款继(jì)续保持同(tóng)比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称，4月下(xià)旬票据利率(lǜ)先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年(nián)国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一(yī)直(zhí)在压降票据等低效(xiào)资(zī)产，对(duì)分行收票(piào)额度控(kòng)制很(hěn)严(yán)。4月前两旬已经收了(le)很多票，后面(miàn)改用其(qí)他贷(dài)款来冲。5月上旬(xún)票据已(yǐ)经(jīng)快要(yào)接近(jìn)零利率了，信贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要(yào)想好起来，必(bì)然(rán)要让大家(jiā)看到宽(kuān)信用的信号出(chū)现，而这(zhè)可(kě)能还(hái)需要一(yī)定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资(zī)金博弈(yì)的(de)背景不改，而两(liǎng)大主(zhǔ)线人工(gōng)智能和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这边，本月(yuè)还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增(zēng)量资金进场的(de)情况之(zhī)下，再(zài)想(xiǎng)继续(xù)向上(shàng)，压力不小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒(shū)发感想(xiǎng)。大谈公募(mù)基金经理(lǐ)的难处(chù)，在业(yè)绩和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着(zhe)，炮轰(hōng)当(dāng)下市(shì)场投机(jī)之(zhī)风大盛(shèng)，认为当下市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看(kàn)着红红火(huǒ)火，但很(hěn)多(duō)投资(zī)者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不(bù)符(fú)合他(tā)们的机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难(nán)言.......

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