近(jìn)期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离(lí)，但部分(fēn)资金开始(shǐ)行(xíng)动。透(tòu)露(lù)什(山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022shén)么信号(hào)？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头旗(qí)下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至(zhì)4月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐(lè)、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只基金中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)大(dà)中华和施(shī)罗(luó)德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代(dài)。不(bù)过，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的(de)看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究(jiū)日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关(guān)注三(sān)大(dà)主题。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国在这方面为(wèi)投资者提供(gōng)了重(zhòng)要的机(jī)会。中国(guó)在电动(dòng)汽车(chē)价(jià)值链的供(gōng)应(yīng)方面是全球的领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国(guó)对成品车(chē)辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应(yīng)链中，有许多公(gōng)司正(zhèng)在在(zài)各自的领(lǐng)域中建立主导地(dì)位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)用于电池和电机温控的关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额(é)，并在(zài)电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电(diàn)动汽车(chē)专家以及福特、宝马等(děng)原始设(shè)备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份额(é)——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金(jīn)也在3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿(yì)美(měi)元，截(jié)至3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中(zhōng)免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业(yè)协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022zēng)89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共(gòng)计36家(jiā)动力电(diàn)池(chí)企业(yè)实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但(dàn)是排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022盟(méng)数据(jù)显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的龙头企业(yè)，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业(yè)绩(jì)，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金净流(liú)入较多(duō)的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多(duō)的个股包括(kuò)格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时(shí)代(dài)时，写道：宁德时代所处(chù)的位(wèi)置(zhì)是令人羡(xiàn)慕(mù)的(de)。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机(jī)遇一是电动车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方面它的(de)市场(chǎng)份额(é)是(shì)领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因(yīn)为安(ān)全性、生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期和不含钴(gǔ)等(děng)特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者，他们(men)的判(pàn)断(duàn)也(yě)可(kě)能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞争优势不(bù)复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商的(de)关(guān)系若(ruò)不(bù)能维系。这些(xiē)因素都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外(wài)，互联(lián)网(wǎng)或者食(shí)品饮料也颇(pǒ)受(shòu)关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年(nián)一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万(wàn)华(huá)化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的(de)为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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