民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎ画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东n)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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