国内千亿私募巨头景林资产在美股市场的最新(xīn)持仓曝光(guāng)了！

　　景林(lín)资产(chǎn)的海外(wài)子公司景林(lín)资产管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美(měi)国证交会提交(jiāo)了截至2023年一(yī)季度末的美股持仓数据，其(qí)持仓市值17.29亿美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较去年底有(yǒu)大(dà)幅增(zēng)长。

　　今年一季度(dù)，景林香港公司猛加仓新(xīn)东方、微(wēi)软、东南亚网约车和送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼多(duō)多在一季度末位列景林(lín)美(měi)股第一(yī)大(dà)重仓股(gǔ)，持股市值远(yuǎn)大(dà)于其他公(gōng)司(sī)，但(dàn)是(shì)遭(zāo)到减持。

　　基金君(jūn)从渠(qú)道(dào)获(huò)悉景林(lín)资(zī)产(chǎn)的最新(xīn)观点(diǎn)，其表(biǎo)示看好教(jiào)育行业龙头公司，同(tóng)时(shí)积极(jí)布局美股(gǔ)一些AI公司。

　　景(jǐng)林美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大重仓股

　　根(gēn)据美国(guó)证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露的最新13F文(wén)件，截止(zhǐ)今年(nián)3月31日，景林香(xiāng)港公(gōng)司(sī)（香港）公司(sī)在美股持(chí)有28只证券(quàn)，合计持(chí)仓市值达到17.29亿美(měi)元（约合(hé)人(rén)民币120.31亿(yì)元），较(jiào)去年底的16.3亿美元大幅(fú)增加(jiā)。（基金君(jūn)在此说明一下，13F披露的是景(jǐng)林海外主体的美股持仓，不(bù)包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其(qí)中，景林香港(gǎng)公司在美股(gǔ)的前(qián)十大重(zh感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解òng)仓股，合(hé)计持有市(shì)值为13.47亿美元，大(dà)概占其美股持(chí)仓总市值(zhí)的77.89％，集中度(dù)相对(duì)比较高。

　　具体来看，其前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)分别是拼多多、新东方、网(wǎng)易、美(měi)国(guó)外卖平台Doordash、脸书母公(gōng)司Meta、中(zhōng)通快递(dì)、英伟(wěi)达(dá)、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)，其中前6名持仓市值都超过了(le)1亿(yì)美元(yuán)。

　　拼多多仍然是景林的第一(yī)大(dà)美股持仓标的，持(chí)有市(shì)值达到3.22亿美元，远高于其他重仓股，但是今(jīn)年一(yī)季度减持(chí)了133.95万股，持股数量降至423.91万(wàn)股(gǔ)。

　　从股价走势(shì)来看，拼多多从去(qù)年10月(yuè)末开始(shǐ)触底反弹，今年1月下旬一度涨至(zhì)106.38美元/股的位置(zhì)，到3月末又(yòu)跌(diē)至75.9美元/股(gǔ)，景林(lín)此前(qián)连续多(duō)个季度对拼多多(duō)越(yuè)跌越买，如今可(kě)能是分享(xiǎng)到了反弹(dàn)行情、在(zài)一季(jì)度获(huò)利了(le)结一部分。

　　猛加仓教(jiào)育股

　　新东方在今(jīn)年一(yī)季度末跃升为(wèi)景林(lín)香(xiāng)港公(gōn感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解g)司的美股第二大持仓，持(chí)有430.07万股，较(jiào)上一季度末猛(měng)加仓368.75万股，期末持股市值达到1.66亿(yì)美元(yuán)。从股价表现来看，新(xīn)东方今年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美(měi)元/股的位(wèi)置，一(yī)季度整体区(qū)间震荡(dàng)比较大(dà)，景(jǐng)林(lín)在(zài)积(jī)极加仓可(kě)见其(qí)看好。新东方最(zuì)新报(bào)收(shōu)37.77美(měi)元/股，总市值为(wèi)64亿美元(yuán)，

　　同(tóng)时，景林香港公司(sī)还加仓了好未来，今年一季度新进(jìn)224.55万股，期末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的股价今(jīn)年(nián)以来走(zǒu)势也比(bǐ)较波折，年初一度涨至9.68美元(yuán)/股，最(zuì)新报收6美元/股(gǔ)，最新总市值仅为39亿美元。

　　基(jī)金(jīn)君也从渠道(dào)获悉了(le)景林(lín)资(zī)产对(duì)教育行业的(de)最新观点，其认为，从(cóng)全行业来(lái)看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教育”的(de)需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了应试，还包(bāo)括(kuò)开(kāi)拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提(tí)升综(zōng)合能(néng)力等。目前行业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　从行业龙(lóng)头公司来看，景林资产表示，凭(píng)借多年积累的(de)口(kǒu)碑和公(gōng)信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素(sù)质教育、直播电商业务等新业务(wù)成为(wèi)新的增长驱动力。且公司(sī)的利润和(hé)现金流(liú)稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时(shí)的估值下有足(zú)够的安全边际。在(zài)过去几(jǐ)个季度的(de)财报(bào)中，可(kě)以看到相(xiāng)关积(jī)极信(xìn)号(hào)。另外，公(gōng)司核(hé)心团队具(jù)备韧性(xìng)，在(zài)逆境(jìng)中保持乐(lè)观，经(jīng)历(lì)过动荡(dàng)后依然拥有(yǒu)较强的组织凝(níng)聚力(lì)，且在持续吸引优秀的人才(cái)。

　　“会持(chí)续密(mì)切跟踪相关公(gōng)司的基本(běn)面变化，同时也要留意估值过热、政策导向、社会(huì)整体环境变化等因素(sù)带来的风险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨头

　　值得(dé)注意的是，景(jǐng)林香港(gǎng)公司在今年一(yī)季度加仓了多家科技巨(jù)头，包括英伟达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、谷歌等。

　　比如景林新进英伟达32.53万股(gǔ)，期末(mò)持股市值为9036.41万美元，位列第(dì)七大重仓股；同时(shí)加仓(cāng)微软23.31万股，持(chí)股数量升至(zhì)28.13万(wàn)股，期末持股市(shì)值为8109.88万(wàn)美(měi)元；还新进谷歌51.86万股，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)5379.44万美元。

　　从(cóng)股价走(zǒu)势来看(kàn)，英伟达(dá)年初以(yǐ)来从(cóng)140美元/股附近一路上涨，最新收盘报283.4美元/股(gǔ)，实现了翻倍。

　　同(tóng)时，微软也从(cóng)年初(chū)最低(dī)的(de)218.8美元/股的(de)位置，涨(zhǎng)到了最(zuì)新报收308.97美元/股，尽管中间波(bō)动(dòng)也比较大，但总体表现也不错。

　　基金君从渠(qú)道获悉的观(guān)点，可能是景林(lín)布局这些科(kē)技巨头的原因。

　　景(jǐng)林资(zī)产非常看(kàn)好AI人(rén)工智能领域，其表示，AI是移动互联网之后最重要的技术革命(mìng)之(zhī)一，在短期，AI的突破和(hé)应用(yòng)带来无限遐想，变革(gé)已(yǐ)经到来。

　　但其也认为，A股相关公(gōng)司(sī)真(zhēn)正拥有相关核心竞(jìng)争力的公司不多，且估值已经不便宜了(le)，蕴含了一(yī)定风险与不确定性(xìng)，需要(yào)谨慎筛选(xuǎn)与(yǔ)客(kè)观评估。更倾向于在美股(gǔ)持有一些真正掌握了核心技术，且能转换成未(wèi)来(lái)收益的企(qǐ)业(yè)。比如AI的应(yīng)用可(kě)以为办公软件带来实质效率的明(míng)显提升，从而(ér)影(yǐng)响未(wèi)来(lái)的市场份额(é)、营收与利润(rùn)。

　　景(jǐng)林(lín)加仓(cāng)阿里、特斯拉

　　减持脸书(shū)、贝壳

　　从增减持方(fāng)面来看，在今年一季度(dù)，景林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上市公(gōng)司的股(gǔ)票，包(bāo)括英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来、在线(xiàn)旅游(yóu)公司Booking。

　　同时加仓(cāng)了9家上市公司，包括新东方感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里(lǐ)巴巴等(děng)。

　　比(bǐ)如其增持较多的是东南亚网约(yuē)车和送(sòng)餐平(píng)台Grab，增(zēng)加了697.2万股，总共(gòng)持仓达到(dào)1936.12万股，期末持仓市值(zhí)为(wèi)5827.72万美元；同时(shí)加仓了美国外卖平(píng)台Doordash，持股增至229.08万股，持有市(shì)值为(wèi)1.46亿(yì)美元。

　　另外，景(jǐng)林也(yě)增持了阿里巴巴，增加34.04万股，期(qī)末(mò)持股(gǔ)升至39.73万股，持(chí)股(gǔ)市值为4060.05万美元。

　　景林还增持了新能(néng)源车龙头(tóu)特斯拉，加仓1.17万股，期末(mò)持股数量增(zēng)至2.12万股，持股市值仅为439.82万美元。

　　但是景林在今年一季度减持了脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集(jí)团(tuán)等8家公(gōng)司(sī)；同时清仓(cāng)了(le)金沙集(jí)团、台积(jī)电、SPDR生(shēng)物科技股(gǔ)指数ETF、晶(jīng)科能源、京东等多只美股持(chí)仓标的。

　　最后，基金君整理了景林今年一季度末的美股持(chí)仓(cāng)数据，可以(yǐ)看看。

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