为了让自己的限售股解禁后(hòu)能获得(dé)好(hǎo)的回报，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中(zhōng)国证监会网站披露了(le)一(yī)则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注(zhù)。时为新美星(xīng)董事(shì)长(zhǎng)何德(dé)平和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗提供(gōng)资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便(biàn)后续自己减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持(chí)股优(yōu)势，连续(xù)集中交易新(xīn)美星，影响公(gōng)司(sī)股价(jià)，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信息(xī)披露违法违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人(rén)合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会行政处罚决(jué)定书披露(lù)的(de)信息，新美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人(rén)何(hé)德(dé)平和(hé)他的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当时向时任独墅湖(hú)文化(huà)传播(bō)有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们(men)所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海(hǎi)得泽广(guǎng)投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资金的目的(de)是，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在二级市场(chǎng)买入并(bìng)交易“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星(xīng)”；在(zài)此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例(lì)超(chāo)20％的交易日(rì)有19天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申(shēn)卖(mài)量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例(lì)自(zì)2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大(dà)量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量(liàng)为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增(zēng)加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月(yuè)3日(rì)，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日(rì)，账(zhàng)户(hù)组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵期间prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗，涉案(àn)账户组还(hái)多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市(shì)值(zhí)管(guǎn)理”不等(děng)同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明(míng)土、李传(chuán)武等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀芳(fāng)反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就(jiù)各自(zì)账户(hù)交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户(hù)组利益与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组交(jiāo)易(yì)行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知(zhī)情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方(fāng)存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代(dài)理人也(yě)就是(shì)否合(hé)谋、部分账(zhàng)户(hù)的控(kòng)制(zhì)关系(xì)、委托理财关系等(děng)提出了(le)申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核，对当事人及其代(dài)理人(rén)的主要陈述意(yì)见(jiàn)不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托其通过(guò)二级市场交易影响新美星(xīng)股价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操(cāo)纵股价(jià)，并(bìng)非(fēi)合(hé)法理财。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有共(gòng)同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的(de)账户交易“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作用，并且根(gēn)据prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第二(èr)百(bǎi)零三(sān)条所述(shù)的(de)操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关(guān)情(qíng)况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市(shì)后，该(gāi)部分股票继(jì)续(xù)由海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披(pī)露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即便认定(dìng)代持(chí)成立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过(guò)错，不应(yīng)受到(dào)处(chù)罚(fá)。综上(shàng)，请求不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银行账户流(liú)水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减持所得(dé)系家(jiā)庭(tíng)共同财产(chǎn)，可(kě)以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提相关理由(yóu)不具有事实(shí)和法律依(yī)据，不(bù)予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证券(quàn)法》第(dì)六(liù)十三(sān)条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九(jiǔ)十(shí)三条(tiáo)第三(sān)款(kuǎn)规定的(de)情(qíng)形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给予警告(gào)，并(bìng)处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

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