金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估(gū)”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布(bù)一(yī)则(zé)重磅(bàng)消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表(biǎo)示，由上海证券(quàn)交易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将在本(běn)周(zhōu)三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务中国式(shì)现代化中促进金融业(yè)估(gū)值提升和高质(zhì)量发展”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是(shì)“中特估”概(gài)念的(de)升级版本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块开启加速(sù)键(jiàn)，券(quàn)商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光(guāng)大证券触一度及涨停，收盘(pán)大(dà)涨超过(guò)8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方(fāng)面(miàn)，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指和(hé)创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪(hù)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中信证券(quàn)：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走势(shì)，机构之间的(de)看(kàn)法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分(fēn)高分红国企标的(de)近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对短期(qī)交易扩(kuò)散(sàn)过快过(guò)多(duō)，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金(jīn)融）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而(ér)并(bìng)非意味着整体高(gāo)分(fēn)红(hóng)国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相对较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题(tí)行(xíng)情(北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯qíng)或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看(kàn)法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中(zhōng)旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动很(hěn)大但(dàn)是区间(jiān)回报不(bù)明显的阶段，表现出(chū)典型的(de)板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月(yuè)以(yǐ)来首次单(dān)月净流(liú)出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增量(liàng)机构(gòu)资金(jīn)的情况(kuàng)下(xià)，A股(gǔ)存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后(hòu)经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重新旋(xuán)转需(xū)要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题(tí)交(jiāo)易是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也(yě)提高(gāo)了业绩驱(qū)动(dòng)策略(lüè)的潜在(zài)回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中特(tè)估我一股(gǔ)也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙(lóng)头在北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没(méi)有(yǒu)配置的吸(xī)引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而言许多市场参与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的理由，但当一只中特估龙(lóng)头股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场交(jiāo)易的直观判断，这(zhè)代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基(jī)金累计有效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报(bào)ETF和(hé)汇添富中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF于(yú)今(jīn)日开(kāi)售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰(tài)央企共赢(yíng)ETF年(nián)内(nèi)资金净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入(rù)也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全(quán)市场(chǎng)规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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