在锂价初现企稳态(tài)势的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂商(shāng)如何(hé)看(kàn)待(dài)？行业(yè)去库存进(jìn)展又如何？

　　披露(lù)年报和一季报(bào)后，市值近500亿元的锂电巨头国轩高科4月28日(rì)举办媒体开放(fàng)日上作出一系列判断(duàn)。在(zài)交(jiāo)流中(zhōng)，公司管理层对中国基金(jīn)报记者表示(shì)，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司(sī)一季报显示，库存(cún)“水位”已经显著降低(dī)，压力已(yǐ)并不明显。这也(yě)在一定程度上反映了(le)电池(chí)厂商们近期(qī)去(qù)库(kù)存动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需要(yào)注意的(de)是，在国轩高科方面看来，储能行(xíng)业(yè)今年上升空间预计将高于(yú)动力电(diàn)池。换言之(zhī)，从增(zēng)速方面看，储能有望(wàng)接棒(bàng)动力(lì)电池(chí)，带动电池厂(chǎng)商(shān当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日g)出货持(chí)续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心原材料，碳酸锂价格大起大(dà)落在市(shì)场上引起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨(dūn)碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里路(lù)程，” 国轩高(gāo)科高级副总裁、中国业(yè)务板块总裁(cái)王启(qǐ)岁笑称。这也在一定程(chéng)度上反映(yìng)了(le)锂价迅速上(shàng)涨(zhǎng)给下(xià)游带来的(de)阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂价又迅速(sù)击穿20万(wàn)元关口(kǒu)，在近期(qī)才有(yǒu)明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日之(zhī)前，电池级碳酸锂价(jià)格已(yǐ)经连(lián)跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据(jù)上海钢联数据最新(xīn)显(xiǎn)示，在4月27日(rì)-28日两天(tiān)内(nèi)，电(diàn)池级碳酸锂(lǐ)价格已经连续两日(rì)上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在什么区(qū)间(jiān)较为合理，国轩高科(kē)方面(miàn)也给(gěi)出自己研判(pàn)。王启岁在(zài)会上表示，碳酸(suān)锂在(zài)15-20万/吨的区(qū)间可能(néng)形成振荡期。“我们通(tōng)过一季度观察(chá)来看，新能(néng)源(yuán)行(xíng)业处(chù)于稳定增长(zhǎng)阶段(duàn)，储(chǔ)能行业在一季度(dù)是(shì)处于投标、招(zhāo)标的(de)阶段，第三季度将迎来大规模(mó)交付，而储(chǔ)能(néng)大(dà)规模交(jiāo)付会(huì)带来产能复苏，碳酸锂价格(gé)预计(jì)会维持在(zài)这(zhè)个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商(shāng)的毛利率(lǜ)提升(shēng)已经有了立竿见影效果。

　　从毛(máo)利(lì)率方面来(lái)看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际上，同(tóng)样(yàng)的情况也发(fā)生在(zài)宁德(dé)时(shí)代与(yǔ)亿纬(wěi)锂能身(shēn)上，其中宁德(dé)时(shí)代(dài)一季度毛利(lì)率为21.27％，较去年(nián)全年水平提升(shēng)1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两者明显(xiǎn)，但也提(tí)升了(le)0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价(jià)格之后，新能(néng)源汽车市场会趋于较(jiào)为合理增(zēng)长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过(guò)一季(jì)度之后，我(wǒ)们依然(rán)判(pàn)断今年(nián)新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在(zài)加速产能扩张。其南京基地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基地10GWh动力(lì)电池项目、庐(lú)江基地年产(chǎn)20万(wàn)吨高端(duān)正极材料项(xiàng)目、桐(tóng)城基地年(nián)产(chǎn)40GWh动力电(diàn)池(chí)项目(mù)一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池项目等(děng)多个(gè)项目相(xiāng)继投产。据规划，国(guó)轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报显示，其截至报告期末其存货余额(é)为65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季(jì)度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业(yè)整体状况看，国(guó)轩高科存货水平(píng)保持(chí)了较低位置(zhì)。国(guó)轩(xuān)高科高级副(fù)总裁蔡(cài)毅(yì)也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂原材料有(yǒu)自产能力，因(yīn)此其外(wài)购(gòu)仅补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外购(gòu)只是缺多少，补多少(shǎo)，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货水位下降，也反映(yìng)了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货余额均在下降(jiàng)。其(qí)中(zh当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日ōng)宁德时代(dài)一季度报(bào)告显示，其库(kù)存金额已(yǐ)从年初的766.7亿元(yuán)下(xi当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日à)降(jiàng)到640.6亿元，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬锂能(néng)一季报也显示，其存货(huò)金额(é)从(cóng)去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已恢(huī)复至健(jiàn)康水平，后续将根据(jù)规划(huà)，逐(zhú)步进(jìn)行补货。

　　东(dōng)吴证券近期在一份研报(bào)中(zhōng)指(zhǐ)出，在电池(chí)环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开(kāi)始(shǐ)去库(kù)存(cún)，生产材料均(jūn)维持极低库(kù)存(cún)，电池本身库存不足(zú)1个月；另外(wài)在(zài)中(zhōng)游材料方面(miàn)，正(zhèng)极和(hé)电(diàn)解液库存周(zhōu)期大幅下(xià)降至7天左右，负极因石墨(mò)化需要一个月(yuè)时间，库(kù)存周期较长(zhǎng)，而隔膜约为一(yī)个月(yuè)正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机构认为，目(mù)前(qián)库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂(chǎng)，中游(yóu)材料库存极低，基本保持7天的最低(dī)安全(quán)库存(cún)。若下游需求(qiú)恢(huī)复，将带来强烈补库需求。

　　值(zhí)得注意的是，在去库存的过程中，国(guó)轩高(gāo)科(kē)也在积极尝试“出海”。该公司在2022年加速全(quán)球(qiú)化步伐，收购(gòu)博世集团的德国哥廷(tíng)根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改(gǎi)造(zào)并已顺利投产，开始欧洲本地化(huà)运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公(gōng)司海外(wài)销售收(shōu)入达到(dào)29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品(pǐn)供不应(yīng)求

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储能有望接棒动力(lì)电(diàn)池，带动电(diàn)池厂商出货(huò)增长。近日，宁德时代也作出判断认为(wèi)，储能方面今年(nián)预(yù)计增(zēng)速将(jiāng)会比(bǐ)动力电池更高(gāo)。

　　王(wáng)启(qǐ)岁在交流中也(yě)认同这(zhè)一(yī)观点。他预计(jì)，储能行业今(jīn)年上升空间预(yù)计会高于动力(lì)电池，其中国外(wài)家储市场需求预计会在下(xià)半年放量，而国内大(dà)储市场方面，今年一(yī)季度处于(yú)招标阶段，自二(èr)季(jì)度开(kāi)始(shǐ)将(jiāng)进入交(jiāo)付阶段(duàn)，目前相关产品(pǐn)供不应求。

　　从国(guó)轩高科披露(lù)的年(nián)报数据显示，其储能业(yè)务在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已经(jīng)高(gāo)于其动力电(diàn)池业务116.4％的(de)增(zēng)速。按(àn)照(zhào)这一数据计算，储能业务已(yǐ)经占到其总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能行业(yè)的(de)空间比动(dòng)力电池上升空间更(gèng)大(dà)，“这是一个(gè)需(xū)求(qiú)量大于供应量的领域(yù)，不(bù)存(cún)在需求疲软或(huò)者(zhě)是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环节，因为涉及到用(yòng)电(diàn)需求，每年到了第二季度开始(shǐ)后才爆发(fā)。而(ér)在大(dà)储(chǔ)环(huán)节，国内下(xià)游招标、立项都(dōu)在一季度，真(zhēn)正出货是(shì)在二季度以(yǐ)后，目前(qián)订单状况(kuàng)看来是供不应(yīng)求(qiú)。此(cǐ)外，海外的客户也正逐渐(jiàn)接受(shòu)中国的标准化(huà)集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日