近期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是两(liǎng)天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启动(dòng)自(zì)律调查(chá)，监管力度在(zài)持(chí)续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务融资(zī)工具承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报(bào)，去年(nián)建行承销非金融企(qǐ)业债务(wù)融资(zī)工具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出(chū)口银行(xíng)金融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业(yè)务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务(wù)方(fāng)式，每(měi)日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代(dài)持(chí)利(lì)率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和(hé)金额(é)较大(dà)。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务(wù)融资(zī)工具(jù)发行(xíng)定(dìng)价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网(wǎng)站披露(lù)，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收取发行(xíng)人(rén)大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则(zé)特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比商协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次(cì)，作(zuò)出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定(dìng)开展余额包销，个(gè)别(bié)债务融资(zī)工具挤占了(le)其(qí)他投资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场参与机(jī)构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定和(hé)自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监管从(cóng)严要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业(yè)银(yín)行特(tè)别是国有大行来(lái)说，也(yě)需要肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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