民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降香港名媛是做什么的(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，香港名媛是做什么的中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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