金融界5月5日(rì)消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的(de)交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港(gǎ坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗ng)证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的(de)境(jìng)外(wài)投资(zī)者可通(tōng)过两(liǎng)地(dì)基(jī)础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投(tóu)资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准入备(bèi)案(àn)的境外机(jī)构投(tóu)资(zī)者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外(wài)投资者需(xū)同时申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可(kě)的境(jìng)外(wài)电子交易(yì)平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易(yì)额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向(xiàng)互(hù)换坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易(yì)在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之间净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和(hé)服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权(quán)益。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作(zu坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗ò)，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备。

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