财联社5月17日(rì)讯（记(jì)者 闫(yán)军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄力(lì)寻找下一(yī)个方向。

　　“我(wǒ)们现在(zài)对(duì)外输出市场观点(diǎn)会很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今年接下来(lái)的市场(chǎng)大概率是(shì)不好(hǎo)做(zuò)了。”有基金公司人士向财联社记者表(biǎo)示，随着4月(yuè)底上市公司年(nián)报一季报的(de)披露，炒作没(méi)有业绩的AI风险变(biàn)高，而市场对有业(yè)绩支撑的(de)新能源又提不起(qǐ)兴趣(qù)。

　　从市场(chǎng)的情绪(xù)来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成(chéng)交(jiāo)额低于(yú)9000亿元，近5个交易(yì)日(rì)以来，市场成交额(é)较前期(qī)明显(xiǎn)萎缩，资(zī)金观望的情绪有所加重(zhòng)。北向资金(jīn)16日净卖出34.01珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗亿元，结(jié)束此前连续7个交易日净流(liú)入的(de)态(tài)势。

　　其中，人气(qì)板块AI批量跳(tiào)水无疑打击了(le)市(shì)场的(de)信(xìn)心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒等多股跌停(tíng)，有(yǒu)投资者开玩笑建议(yì)“5月16日为(wèi)人工智能(néng)受(shòu)难日(rì)，纪念人类第四(sì)次工(gōng)业(yè)革命进(jìn)程(chéng)中，人工智能行情开启后(hòu)第一(yī)次全面大溃败”。

　　今年另外一条主线中特估(gū)方面，中字头个(gè)股震(zhèn)荡调整，中船科技(jì)跌停，中科信息跌超10％。反观新能源(yuán)方面，电力稍好(hǎo)，锂(lǐ)价“十连(lián)涨”，但(dàn)市场昙(tán)花一现，产业链上没有形(xíng)成(chéng)全面的行情反弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估和新能源(yuán)形成了(le)“三国对立”格局(jú)，轮流做(zuò)“输血(xuè)包”。对于资金的轮(lún)番流动，有投(tóu)资者表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘杰(jié)表示，近期引领市场(chǎng)的两大主(zhǔ)题“中特估”及人工(gōng)智能(néng)板块均(jūn)出现调(diào)整，整体盘面主线不(bù)够清晰。但可(kě)以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长(zhǎng)促内需(xū)政策及货币政策的推出(chū)，且(qiě)国内(nèi)经济(jì)温和复苏背景下(xià)，权(quán)益市场整体行情预(yù)计将继续向上修(xiū)复。

　　对于市场风(fēng)格，他进一步指出，目前市场风格(gé)阶段性(xìng)可(kě)能将更加趋(qū)向(xiàng)均衡(héng)，中短期内，人工智能、新能源、医药及中特估等板块均有阶段性的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期来看，先进制造、新能(néng)源(yuán)、TMT、消费等行(xíng)业中的(de)核心资产仍将是持续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市场(chǎng)的亮(liàng)点在医药(yào)的反弹，三博脑(nǎo)科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知(zhī)挂脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主(zhǔ)线(xiàn)“熄(xī)火”

　　年(nián)初以来，各大指数(shù)除创业板指(zhǐ)外累计均(jūn)有上(shàng)涨，大(dà)消(xiāo)费、大金融(róng)等板块(kuài)首先迎来了基本面预期(qī)修复的改善，而(ér)通信、计算机、传媒等板块也在人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)等产业趋(qū)势变化的影响下出现了连(lián)续(xù)大涨。而低(dī)估(gū)值(zhí)高股息为代表(biǎo)的“中特(tè)估(gū)”品种也走出了(le)连续(xù)上(shàng)涨行情。其(qí)中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年(nián)底(dǐ)启动以来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月23日至(zhì)2023年4月13日(rì)期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数(shù)则在(zài)4月4日达到年内最高点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股(gǔ)聚集(jí)，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也短暂出现过翻(fān)倍(bèi)。不过随着行业(yè)交(jiāo)易拥挤度(dù)升至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位(wèi)后，AI板块(kuài)在4月开始回调，截至(zhì)5月(yuè)16日，AI指数距(jù)离(lí)年内高点已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个交易(yì)日，热门个(gè)股批量(liàng)跳(tiào)水让追(zhuī)高的投(tóu)资者体(tǐ)验非(fēi)常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱效应(yīng)差。

　　有(yǒu)投资(zī)者表示，别人做量化学的是(shì)巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强(qiáng)者打得头破血流，也不愿(yuàn)与弱(ruò)者(zhě)共舞。这是整个龙头战法体系里面(miàn)的核心，就(jiù)是(shì)拥抱强势股(gǔ)，永远(yuǎn)拥抱(bào)强势股，即使亏钱也要亏给强势(shì)股，追求的是(shì)暴利(lì)。

　　回到基金收益率上(shàng)，此前翻倍动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏主题ETF迅(xùn)速(sù)回(huí)撤，距离最高收益(yì)率已经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回(huí)报率依然最高，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周回(huí)报(bào)率跌(diē)幅超过(guò)10％的还(hái)有华泰柏瑞、国(guó)泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银华(huá)体(tǐ)育(yù)文(wén)化单周跌(diē)幅也超过(guò)9％，全市(shì)场单(dān)周跌幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集(jí)中(zhōng)在动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)、传媒(méi)、娱乐文(wén)化、智(zhì)慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能源(yuán)基金(jīn)周最高“回(huí)血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能(néng)延续(xù)周一(yī)的强势。从多家公(gōng)募基金观点反馈来看，不论是从基本(běn)面(miàn)、还是(shì)估值，新能源的暗黑(hēi)时刻已经过去。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周期，板块龙头公司去年下跌超(chāo)过(guò)40％，调整幅度与时(shí)间都已经(jīng)十分充(chōng)分。

　　尽管反弹(dàn)的基(jī)础已(yǐ)经具备，但(dàn)是面对中特珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗估的(de)政策红利与AI的无(wú)限想象空(kōng)间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来(lái)看(kàn)，这(zhè)一趋(qū)势正在慢慢(màn)聚力。从(cóng)近一(yī)周基金回报率来看，排(pái)名靠前的均为重仓(cāng)新能源(yuán)，比如国投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛(shèng)、国投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨幅(fú)超过10％。从近(jìn)一周回(huí)报率首尾(wěi)基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造之间收益(yì)差额(é)超过(guò)20％。

　　机构直言市场处于(yú)“战略(lüè)僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某公募基金交流的纪要在市场上流出，直言经(jīng)济缓(huǎn)慢复苏(sū)中，还没(méi)有主线出现，当前市场更需要信心(xīn)。

　　港股向来有“五绝六穷(qióng)七(qī)翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业(yè)绩处于相对真空期(qī)，市场很难有好的表现(xiàn)。当下A股同样如(rú)此。创金合信首席经济(jì)学(xué)家魏凤(fèng)春表(biǎo)示，对(duì)市(shì)场的整体观点是大概率(lǜ)市(shì)场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易(yì)机会(huì)可能更均衡、但也更(gèng)脆(cuì)弱，当前可能是一个布(bù)局(jú)的好阶段，而未必会是收获的阶段，投资(zī)者需要多一(yī)点(diǎn)耐心。市场(chǎng)可(kě)能继续对一季报定价(jià)，短期(qī)市场的核(hé)心矛盾在(zài)于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春(chūn)提醒(xǐng)投资(zī)者，虽然看(kàn)好(hǎo)TMT和(hé)中特估全(quán)年的投资机会，但是短(duǎn)期游戏传(chuán)媒和中(zhōng)特估与其他板块分化较为极致，也是(shì)不争的事实(shí)，提醒投(tóu)资者这两个板块短期可能的风险(xiǎn)。从策略(lüè)角(jiǎo)度看，魏凤春表示，投资者需(xū)要(yào)高(gāo)度重视(shì)交易的灵活性。策略的整体包括趋势(shì)、结构与节奏(zòu)，反弹带来的(de)是节奏的变化(huà)，不是(shì)趋势和结(jié)构的变化(huà)。

　　此外(wài)，博时(shí)基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指(zhǐ)标(biāo)显示(shì)，4月份国(guó)内(nèi)服(fú)务业和消费恢复相对较快，我国经(jīng)济运(yùn)行总体延续修复的(de)态势(shì)、但(dàn)修复的基础仍需继续巩固。货币(bì)政策依(yī)然延续前期稳健偏宽(kuān)松(sōng)的基调，流动性也(yě)维持合理充裕的态势。当前市场(chǎng)对央行后续(xù)采(cǎi)取降息(xī)操作仍有一定的预(yù)期(qī)。今年仍(réng)是“稳(wěn)增长”之年(nián)，或可适当关注(zhù)受益“一带一路(lù)”政策的概念(niàn)板块的机(jī)会(huì)。

　　不(bù)过亦有市(shì)场人士表示(shì)不(bù)必过分悲(bēi)观，随着股指交(jiāo)割(gē)日临(lín)近，盘面波(bō)动(dòng)剧烈一点，算是(shì)正(zhèng)常的行为，不必放大恐慌。在(zài)储蓄资金(jīn)大搬家和经济(jì)复(fù)苏的大趋(qū)势(shì)下，纠(jiū)结于几十(shí)个点的(de)起伏可能会(huì)误判方(fāng)向。边(biān)走边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗