财联(lián)社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动(dòng)节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一季报披露(lù)拉下(xià)帷幕，经营数据(jù)和(hé)基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动(dòng)，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的重仓情况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银(yín)行、建设银(yín)行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品还重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在(zài)今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在列(liè)。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持(chí)有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品(pǐn)；此外(wài)，还有张清华(huá)旗下多(duō)只产(chǎn)品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟(shú)银(yín)行(xíng)。一季度(dù)末(mò)数据显示(shì)，苏(sū)农(nóng)银(yín)行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一(yī)年3只产品均有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较(jiào)去年(nián)四(sì)季度(dù)，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证(zhèng)资(zī)管、银河金(jīn)汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的(de)一季度(dù)，工商(shāng)银行股(gǔ)价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了(le)中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业(yè)、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的(de)周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同时，工商银行成为(wèi)该产(chǎn)品的第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产(chǎn)品尚未(wèi)持(chí)有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资(zī)，重点投(tóu)资了电(diàn)子(zi)、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业的(de)企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等(děng)煤炭(tàn)公司(sī)、中(zhōng)瓷(cí)电(diàn)子、三安光(guāng)电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银(yín)行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一年均重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达(dá)小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔张清华执掌的(de)易方达(dá)悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量(liàng)，在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金产(chǎn)品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持(chí)有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三(sān)、第七、第十大流通股东(dōng)；持(chí)股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏农银行的(de)第八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减(jiǎn)持(chí)过(guò)。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值(zhí)品质一(yī)年于今年一季(jì)度首度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一至(zhì)三(sān)季(jì)度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔基金持股数量在一众重仓该股的(de)基(jī)金公司中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减持(chí)常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航(háng)一(yī)季度末(mò)仍(réng)持有(yǒu)常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也(yě)曾连续多(duō)个季度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度(dù)末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波银行的(de)基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银行(xíng)最多的(de)是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银(yín)行最多的单只产(chǎn)品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方(fāng)达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是(shì)逐季下降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一季度的收入增速有明(míng)显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行业(yè)绩最好，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是(shì)大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利(lì)润增速大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别(bié)为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入(rù)增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资(zī)产质量平(píng)稳(wěn)，其中工(gōng)行、农(nóng)行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对(duì)营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需(xū)要(yào)注意(yì)口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极低(dī)利率去(qù)抢大(dà)额(é)对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季度息(xī)差压(yā)力最大(dà)。三四月(yuè)份极低利(lì)率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力(lì)后面(miàn)会逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在(zài)上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商(shāng)行，辅以比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的(de)农商行。城商(shāng)行是行(xíng)业里最(zuì)强(qiáng)的子版块(kuài)，建(jiàn)议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大(dà)行贴近中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选利润增速最好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超(chāo)预期的中(zhōng)国银行，再次是结(jié)构数据（手续(xù)费收入）超(chāo)预期的邮储(chǔ)银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份(fèn)行中，该团(tuán)队建议关注一季(jì)报(bào)不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商(shāng)银行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招商银行和(hé)平安(ān)银行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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