财(cái)联(lián)社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内(nèi)获(huò)悉，近期监管部门正(zhèng)陆续召集相关保险公司开会，主要(yào)内容是进行窗口指导，要求寿险(xiǎn)公(gōng)司调整新(xīn)开发产品的定价利率(lǜ)，控制利(lì)差损(sǔn)，要求新开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想(xiǎng)是市场(chǎng)有效，监管有为，主体调(diào)节在(zài)先，控(kòng)制节奏(zòu)，实(shí)现软着陆。

　　新开发(fā)产品(pǐn)定(dìng)价(jià)利辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向率或从(cóng)3.5％降(jiàng)到(dào)3.0％

　　财(cái)联社记者获悉，近日监管部门陆续召集(jí)了(le)多家寿险公司开会，以窗口指导(dǎo)的名(míng)义，要求公司调(diào)整产品利率(lǜ)，控制利(lì)差损。

　　据悉(xī)，监管要求险企新开发产品的定价利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此次调(diào)整的主要思路是市场有(yǒu)效，监管有为，主(zhǔ)体调(diào)节(jié)在(zài)先，控制节(jié)奏，实现软着(zhe)陆(lù)。

　　这次(cì)调整(zhěng)是(shì)不久前监管(guǎn)召集险企进(jìn)行调研(yán)会的后(hòu)续。3月21日财(cái)联社(shè)记者曾报道，为引(yǐn)导(dǎo)人身险业(yè)降低负债成本，加强(qiáng)行(xíng)业负债质量管理(lǐ)，银保(bǎo)监会人身险部组(zǔ)织保险(xiǎn)行业协会以及(jí)多家保险公司开展调研。将重点(diǎn)调研(yán)普通(tō辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向ng)险(xiǎn)预定利率分布、分红(hóng)险预定利率和(hé)分红水平等(děng)公(gōng)司负债成(chéng)本情况，以及降(jiàng)低责任准(zhǔn)备金评估利率(lǜ)对公司和(hé)行业的(de)影响，包(bāo)括对新(xīn)产品定价、存量(liàng)业(yè)务退保、销(xiāo)售行(xíng)为(wèi)、市场竞争(zhēng)分(fēn)析变化等的(de)影响。

　　随后(hòu)据报(bào)道，监(jiān)管在北京(jīng)、南京、武汉三地召开(kāi)座谈会。其中，北京参(cān)会的(de)保险公司(sī)包(bāo)括中国人寿、新(xīn)华人寿、阳光人寿、中邮人(rén)寿等；南京参会的保险(xiǎn)公司有太保(bǎo)寿(shòu)险(xiǎn)、工银安盛人(rén)寿、安联人寿、中韩人寿等；武汉参会的保险公(gōng)司有合众人寿(shòu)、国富人(rén)寿、国华人(rén)寿(shòu)等。

　　据(jù)当时(shí)参会的(de)一位(wèi)总精算(suàn)师表示，各险企基本(běn)就降低责任准备金评估利率(lǜ)达成(chéng)共识，有公司(sī)建议分(fēn)阶段调(diào)整，比如普通型长期年金的责任准备金评(píng)估利率目前(qián)为(wèi)年复利3.5％，可以先降(jiàng)到(dào)3％，以(yǐ)后再(zài)动态调(diào)整。具体的调(diào)整(zhěng)方案(àn)还有待监管研究后出台。

　　有保险公(gōng)司业内人(rén)士(shì)对(duì)财联社记者(zhě)表示(shì)：“已经准备好(hǎo)利率3.0的产品了”。也(yě)有(yǒu)业内人(rén)士对财联社记者表示，此次主要涉及(jí)新开发(fā)产品的(de)定价利率，以(yǐ)往的(de)产品不受(shòu)影响(xiǎng)，行业(yè)“炒(chǎo)停售(shòu)”难以避(bì)免。

　　下调(diào)预定利率(lǜ)避免利差(chà)损(sǔn)风险

　　平安(ān)非银团队表示，我国险企资产(chǎn)配置风格稳健，债(zhài)券投资比例稳步提升，其他资产以非标资产为(wèi)主、投资比例持续回落，股票和基(jī)金投资比(bǐ)例基本稳定。2018年以来，主要券(quàn)种长(zhǎng)端利(lì)率中(zhōng)枢下行，长(zhǎng)久(jiǔ)期债券和优质非标(biāo)资产供给有限，保险固收类资(zī)产配(pèi)置面临挑(tiāo)战。同(tóng)时(shí)，权益(yì)市场(chǎng)波动率较大、对(duì)投资收益率影响较大。近年监管按产品类(lèi)型调(diào)整评(píng)估利(lì)率、防范化解利差(chà)损风险。2023年3月银保监(jiān)会召开座谈会，各险企已就(jiù)降低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利率达成共识。

　　东(dōng)吴证券(quàn)非银团(tuán)队此前曾表示(shì)，短期来看，引导降(jiàng)低负(fù)债成本将大幅刺激产品销售(shòu)，老产品停售炒作难(nán)以避免。中期来看，预定(dìng)利(lì)率(lǜ)跟随评(píng)估利率下行(xíng)，保险公(gōng)司分红(hóng)险占比(bǐ)提升，有望缓解人身险公司刚性负债成本压力，寿险产品本(běn)身保本属性有望进一步强化。

　　实际上，监管(guǎn)历(lì)史(shǐ)上有(yǒu)过多次(cì)调整评估(gū)利(lì)率的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和银(yín)行竞争(zhēng)，长期保(bǎo)险的预定利(lì)率均在8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原(yuán)保监会下发《关于调整寿险保单预定利率的紧(jǐn)急通知》，全(quán)面叫停高预定利率产(chǎn)品，强制寿险(xiǎn)公司将寿险保(bǎo)单(dān)的(de)预定利率调整为不超过(guò)年(nián)复利2.5％。

　　此外，从全球市(shì)场(chǎng)来看，美国(guó)在20世纪80年代，日本(běn)在(zài)20世纪90年代末都(dōu)曾(céng)面临(lín)利差(chà)损风险。1970年左右(yòu)，美国寿险业(yè)竞争激烈，为提(tí)高竞争力，险企销售大量高负债(zhài)成本、低利润产(chǎn)品。1980年左右，利率下行，投资承压，据(jù)美国审计(jì)总署统计，1975年-1990年间共(gòng)有176家(jiā)人寿和健康保险公司破产，其中80％发生在(zài)1982年以后(hòu)，主要系险企销售大量对利率敏感的低利(lì)润产品(pǐn)；同时市场压力致使投(tóu)资端面临亏损。

　　平安非(辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向fēi)银团队(duì)表示，参考(kǎo)海外，低利(lì)率环(huán)境(jìng)下，负债端主要(yào)通(tōng)过调整寿险产品结构、下调预定利率的方(fāng)式来避免利差损风险。近年来，我国长(zhǎng)端(duān)利率地位震荡、权益市场波动加剧，寿险行业(yè)面临着潜(qián)在的利差损风险、险企(qǐ)利润承(chéng)压。保(bǎo)险(xiǎn)监管(guǎn)趋严，通过发布产品负面清单、下(xià)调演示利率、分产品调整评估利率(lǜ)等降低负债端(duān)成本(běn)。

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