在(zài)“扶(fú)优限劣(liè)”的基本方针下(xià)，私募基金行业(yè)监(jiān)管趋严，近(jìn)日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基(jī)金业(yè)协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化(huà)运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对(duì)雪杉基金公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对时任(rèn)雪杉(shān)基金合规(guī)风(fēng)控(kòng)负(fù)责(zé)人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金被暂(zàn)停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露了一(yī)则纪律处分事(shì)先告知书送(sòng)达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时(shí)任高级管理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金(jīn)存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运(yùn)营原则(zé)。其一(yī)，2019年5月，深(shēn)圳雪杉(shān)与(yǔ)上海阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关联方(fāng)出资(zī)认购(gòu)上海阿杏产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基(jī)金”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦(lú)德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷淞产业发展集团有限公司(sī)（以下简称(chēng)株(zhū)洲新(xīn)芦(lú)淞）签署(shǔ)《投(tóu)资合作协(xié)议(yì)》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符合私募基(jī)金管(guǎn)理人(rén)专业化运营的(de)要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉(shān)常升1号”“雪(xuě)杉(shān)常升2号”分别投向上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向(xiàng)上海映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述交易构成(chéng)关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资(zī)者(zhě)进行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性(xìng)管理要(yào)求。雪德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷杉(shān)春茗(míng)1号基金的投资者王某的(de)基金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般(bān)员工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年(nián)4月任深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)合规风(fēng)控(kòng)负责人(rén)，应(yīng)当对(duì)发生在各自任职期间公(gōng)司的违规行为承担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私(sī)募(mù)基金产品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基(jī)金首次(cì)遭监管处罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基(jī)金在从事私募基金业务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别投资者(zhě)的风险识(shí)别能力和风险承(chéng)担(dān)能力进行评估、未按(àn)照合同(tóng)约(yuē)定(dìng)如(rú)实向(xiàng)投资(zī)者披露可能影响投资(zī)者合法(fǎ)权益的(de)重大(dà)信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条(tiáo)规(guī)定，决定对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证券投资基金管理人(rén)，全职员工人数14人(rén)，管(guǎn)理规(guī)模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月(yuè)份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行高管变更。目前(qián)雪杉基(jī)金的法(fǎ)人(rén)、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，百亿私(sī)募映雪德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷投资为雪杉基金(jīn)的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外(wài)，雪(xuě)杉(shān)基金还有一家关(guān)联公司(sī)为深圳(zhèn)市(shì)塔门投资管理有限公(gōng)司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股(gǔ)权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉(shān)基金官网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期(qī)发(fā)挥与雪(xuě)杉境(jìng)内平(píng)台的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产的投资和并(bìng)购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等宏观经济(jì)和估值(zhí)指(zhǐ)标，以分析(xī)并提取经(jīng)济周期中的趋势性行(xíng)业和事(shì)件以最大化投资上行收益，同时引入非公开(kāi)市场(chǎng)投资中的(de)个体性(xìng)估值和内(nèi)在价值分析体系，以(yǐ)更(gèng)好锁定投资的(de)下行风险。但(dàn)在2020年(nián)10月，雪杉基金官网的新闻(wén)动态(tài)便停止更新。

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