全球(qiú)头号(hào)对冲基金(jīn)桥水的最(zuì)新(xīn)调仓(cāng)情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国(guó)证交会(huì)提交的13F文件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度(dù)末的美(měi)股持仓市值达到(dào)163.88亿美(měi)元（约合人(rén)民币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末(mò)有(yǒu)所缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减(jiǎn)持(chí)了两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事(shì)可(kě)乐(lè)、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛等多(duō)只消(xiāo)费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表(biǎo)示，其非常(cháng)看好黄(huáng)金，认为黄金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水基金今年一季(jì)度末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥水在今年一季度的美股持(chí)仓(cāng)变动情况，数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的(de)持仓(cāng)总市值达到163.88亿(yì)美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球宏观(guān)策略基金(jīn)，桥水的美股组合(hé)仅(jǐn)占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只(zhǐ)证券；同时也(yě)积(jī)极买(mǎi)进，新进(jìn)了118只证券(quàn)，增持了(le)225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重(zhòng)仓(cāng)

　　桥水减持(chí)多(duō)只消费(fèi)股

　　今年(nián)一季度末(mò)，桥水的前十(shí)大重仓(cāng)标的的(de)集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季度(dù)末晋升(shēng)为桥(qiáo)水的(de)第一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万股左(zuǒ)右(yòu)，持仓增(zēng)至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都(dōu)有(yǒu)所减持，期(qī)末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，桥水持有(yǒu)多只消(xiāo)费(fèi)品个股，但是今年一季(jì)度都(dōu)进行了(le)减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左右，期(qī)末持(chí)有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值为7.35亿(yì)美(měi)元；还(hái)有(yǒu)桥水也减持了百事(shì)可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六(liù)大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市(shì)客、沃尔玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓(cāng)了医疗(liáo)领域的强生，持股增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持(chí)股市值为5.56亿(yì)美元，位(wèi)列(liè)第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金(jīn)君(jūn)梳理了桥水基金美(华大基因有国家背景吗měi)股前30大(dà)重仓，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了(le)脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是(shì)，基金君发(fā)现(xiàn)，桥水在一季度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减持了先锋领航富(fù)时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量(liàng)降至847.11万股，减持(chí)幅(fú)度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅度较(jiào)大的还有拼多多(duō)，减(jiǎn)少(shǎo)了150.34万股，持股(gǔ)数(shù)量降至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还减持了亿滋(zī)国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了(le)塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持华大基因有国家背景吗了(le)其特别看好的黄金资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓降至88.68万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底以来出现较大涨势(shì)，表现(xiàn)非常突出。

　　但(dàn)从最新的观(guān)点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基(jī)金(jīn)联席首席投(tóu)资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价的(de)长期支撑。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被(bèi)低估(gū)了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全(quán)球货币市场中日益重要，这使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对抗债(zhài)券市(shì)场(chǎng)和(hé)利率的工具。另外，地缘政治动荡(dàng)不(bù)会消失，这(zhè)是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金(jīn)将继(jì)续吸(xī)引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水(shuǐ)联合首席投资官鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯分享了他(tā)在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水平高于经济(jì)体(tǐ)的生产能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标水(shuǐ)平，美国(guó)和其(qí)他西方经济体处(chù)于看(kàn)跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央(yāng)行(xíng)一直在实(shí)施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡(héng)将(jiāng)会给经济和(hé)市(shì)场带来一定的负(fù)面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下(xià)，亚洲经济体的经济更加接近于均(jūn)衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力产出水平一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称(chēng)，在大(dà)部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向(xiàng)，促使人(rén)们(men)抛(pāo)售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推(tuī)高了折现率（即现金(jīn)未来(lái)实际(jì)收益率的预期），但迄今(jīn)为(wèi)止尚未严(yán)重影(yǐng)响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价(jià)和经济增长，上述(shù)情况(kuàng)极有可能在周期的(de)下一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中(zhōng)国、日(rì)本和许多亚洲国家和(hé)地区处于周期的不同位置，这(zhè)些国家(jiā)和地(dì)区(qū)的政策制定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低(dī)了(le)折(zhé)现(xiàn)率和风险溢(yì)价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美(měi)联储加(jiā)息，桥水基金在其官微(wēi)发文称，“上周美联储(chǔ)加(jiā)息25个基点。虽然(rán)没有明确声明(míng)加息将会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的(de)取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美(měi)联储(chǔ)希望持观望态度。这符合我们对当前(qián)形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫(yì)情带来的影响，许多发(fā)达(dá)经济体都推出(chū)了大规(guī)模财政刺(cì)激政策，引(yǐn)发了通胀问(wèn)题。为了(le)应对高通胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国采取了(le)最激进的(de)应对通胀的举措，在不到(dào)18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个基(jī)点，并迅速减(jiǎn)持债券。目(mù)前(qián)，虽然(rán)美国经济尚未出现(xiàn)严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行(xíng)被(bèi)接(jiē)管，再次凸显美国金融(róng)体(tǐ)系面临压力(lì)，股(gǔ)市和债(zhài)券收益(yì)率出现下(xià)跌。美国(guó)可能需要（也可(kě)能(néng)不需要）进一步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以(yǐ)评(píng)估(gū)形(xíng)势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 华大基因有国家背景吗