粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思p>

　　投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪(xù)、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩(jì)验证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价的(de)强劲(jìn)表(biǎo)现(xiàn)，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯片和(hé)算力的先进技(jì)术，英伟(wěi)达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公(gōng)司(sī)股价最(zuì)高(gāo)达(dá)到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一(yī)度突(tū)破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其(qí)股价回(huí)落至(zhì)397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在(zài)改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会带来深(shēn)远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅(fú)最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工智能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大(dà)数据(jù)、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布(bù)局英伟达或相关(guān)概念股(gǔ)。交易(yì)软件通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示(shì)，相关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季度(dù)末的数据来(lái)看(kàn)，部(bù)分被纳(nà)入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或(huò)间接持(chí)有英伟达公司股票的(de)公募基金主要集中在能投资海外(wài)市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发(fā)纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球(qiú)科(kē)技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英伟(wěi)达且规模最高的是(shì)广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季(jì)度末规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟(wěi)达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初(chū)以来，微(wēi)软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最大的一(yī)笔投资。作为一(yī)站式(shì)解(jiě)决方案(àn)的(de)提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中心业务(wù)的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预(yù)期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机(jī)会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科(kē)技革命最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢(yíng)家(jiā)。显然，粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思微软、英伟达已(yǐ)具备(bèi)这(zhè)些特质，他(tā)们的中长期(qī)基(jī)本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业(yè)未(wèi)来的故事看(kàn)起来很美好，但实际(jì)投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到(dào)资金(jīn)关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据(jù)的跟踪，目(mù)前全球半(bàn)导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力(lì)主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩(kuò)张信息就是(shì)最好的例证。而(ér)从未(wèi)来的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪(xù)、政策(cè)扶持和半导体(tǐ)设备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因(yīn)素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋(qū)势值得(dé)期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发(fā)展之间(jiān)存在着较大差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位(wèi)或调(diào)整一定(dìng)程(chéng)度后(hòu)再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。在具体投资的时候(hòu)要选择(zé)掌握核心技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投资标的(de)也要以合适的价(jià)格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做(zuò)好分(fēn)散(sàn)配置，不要(yào)将资金全押一个赛道(dào)。

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