5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募(mù)景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机(jī)构(gòu)，亦是内地少有的进(jìn)行大手笔持有(yǒu)美(měi)股的买方机构之一，景(jǐng)林的动向受(shòu)到(dào)了市场(chǎng)广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私(sī)募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期(qī)内(nèi)，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前(qián)十大持仓(cāng)标(biāo)的在总市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产一(yī)季度(dù)前(qián)五大卖出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头号(hào)重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景(jǐng)林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增(zēng)持拼多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一(yī)次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负众望，从(cóng)股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景(jǐng)林新建(jiàn)仓的(de)英(yīng)伟达(dá)，空降前十大重仓(cāng)股第(dì)七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度末持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月(yuè)12日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来(lái)英(yīng)伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅(yì)“唱(chàng)反(fǎn)调(diào)”

　　一(yī)季度，景林资(zī)产在美股(gǔ)的操作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教(jiào)育股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)持有(yǒu)新东(dōng)方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产的第二大(dà)重仓股。与此同时，景林(lín)资产一季度(dù)还建仓了好(hǎo)未来，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上述(shù)两(liǎng)只教育个股股价均处于(yú)震荡态势，并无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全(quán)行业(yè)来看，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综(zōng)合能力等。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前(qián)行业(yè)政(zhèng)策环境趋(qū)于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭借(jiè)多年积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河(hé)依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育(yù)领域(yù)业务基础扎实，原有的(de)留(liú)学等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且公司的利润和(hé)现金流(liú)稳中转好，同(tóng)时账(zhàng)上(shàng)资金充(chōng)足(zú)，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边际。在过去几(jǐ)个(gè)季(jì)度的(de)财报中，我们(men)看到(dào)了(le)相关(guān)的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资(zī)产对于教育领域(yù)也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧(qí)。

　　美(měi)国证券交易委员会公开(kāi)资料显示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接近三成(chéng)。而一季度高毅资(zī)产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比于(yú)去年(nián)底增持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过(guò)后(hòu)，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中(zhōng)特估支线(xiàn)也(yě)由暗(àn)转明，晋(jìn)升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一两天(tiān)，随后便开始持续(xù)下跌(diē)，传媒(méi)、游(yóu)戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连续24个交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成(chéng)交额连(lián)续两日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的急(jí)剧(jù)降温，市场观点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预(yù)期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿(yì)元，但(dàn)是(shì)考虑到去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今年(nián)4月信贷则是明显跌落，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居(jū)民(mín)贷款(kuǎn)回(huí)落再度(dù)成为信(xìn)贷回落的主要(yào)原因(yīn)。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同比多增，4月同(tóng)比多增(zēng)4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券的(d哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季e)点评称，4月(yuè)下旬票据利率先下后上(shàng)，并不意(yì)味着贷款好转了(le)，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压降票据等低效资(zī)产，对分行(xíng)收票(piào)额度控制很(hěn)严。4月(yuè)前(qián)两旬已(yǐ)经收了很(hěn)多(duō)票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接(jiē)近零利率了，信贷再度(dù)出现深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的(de)贷款(kuǎn)可能仍然不太(tài)乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下(xià)，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信号(hào)出现，而这可(kě)能还需要(yào)一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博(bó)弈(yì)的背景不(bù)改，而两(liǎng)大主线人工智(zhì)能(néng)和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是罕见的(de)在(zài)深(shēn)夜抒发感想。大谈公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两(liǎng)全(quán)。紧接着(zhe)，炮(pào)轰(hōng)当下市场投(tóu)机之风大盛，认(rèn)为当下(xià)市场交易机制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一个人的(de)心(xīn)声。

　哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季　今年以(yǐ)来，市场看(kàn)着红红火(huǒ)火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言(yán)，市场上大热的人工智能，游资(zī)炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审(shěn)美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根本就是绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季