就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金(jīn)融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得(dé)不修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度减持(chí)到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的(de)上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点)》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的(de)绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的(de)人(rén)工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目(mù)前(qián)投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估(gū)值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行(xíng)策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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