近期(qī)市(shì)场风(fēng)向变(biàn)动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同(tóng)时(shí)大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽(suī)较(jiào)高(gāo)点仍有距离(lí)，但部分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大(dà)基(jī)金(jīn)同时(shí)行(xíng)动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为中国(guó)平(píng)安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基(jī)金中，施罗(luó)德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德国际(jì)精选基金大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗德(dé)对(duì)中国新能(néng)源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化(huà)的影响日(rì)益显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电(diàn)动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投(tóu)资者(zhě)提供了(le)重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值(zhí)链的供(gōng)应方(fāng)面是全球(qiú)的领导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也(yě)占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的(de)所(suǒ)有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也(yě)是全球电动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平(píng)均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施罗德官网(wǎng)。雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正在在各(gè)自的(de)领域中建(jiàn)立(lì)主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的关键组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该公司(sī)在(zài)空调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车(chē)专家以(yǐ)及福特(tè)、宝(bǎo)马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围内继续占据市(shì)场份额——在(zài)法规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜(qián)力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨(jù)头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基(jī)金(jīn)最新规模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方(fāng)财富、美(měi)的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大的(de)就(jiù)是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对(duì)中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力电池(chí)产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电(diàn)池(chí)企业(yè)实现装车配套(tào)，较(jiào)去年(nián)同(tóng)期增加(jiā)2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力(lì)电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧(jiù)较(jiào)高(gāo)。

　　企业(yè)排(pái)名来(lái)看，根据中国汽车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至(zhì)5月14日(rì)，最近7天北(běi)向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向资金净流出较多的(de)个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人(rén)羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一是(shì)电动车(chē)二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂(lǐ)电池因(yīn)为安全(quán)性、生(shēng)命周(zhōu)期(qī)和不(bù)含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企业(yè)发(fā)展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计(jì)划是一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何通过(guò) “柏基十(shí)问”来考察(chá)宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判(pàn)断也(yě)可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池技术出(chū)现，宁德时代的(de)竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)不复。随(suí)着电池成(chéng)本下降，宁德时(shí)代若(ruò)不能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时(shí)代和(hé)电(diàn)动车厂商的关(guān)系若不能维系。这(zhè)些因素(sù)都会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所有的外资(zī)都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)持(chí)有(yǒu)的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石(shí)药(yào)集团、AIA、平(píng)安(ān)银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗