全球头号对冲基金桥水的(de)最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交会提(tí)交的13F文件(jiàn)显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民币(bì)1140亿元），较(jiào)一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升(shēng)为其第(dì)一大(dà)重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持(chí)了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另外桥水加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持(chí)续增长期的开端(duān)。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)的持仓曝(pù)光。据了解，到(dào)今年(nián)4月末(mò)，桥水(shuǐ)管理的全权委(wěi)托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今(jīn)年一季度(dù)的(de)美(měi)股持仓变动情况(kuàng)，数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为(wèi)全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖卖(mài)，清仓(cāng)了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时(shí)也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消(xiāo)费股(gǔ)

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末晋升为桥水的第一(yī)大重仓，加仓了331万(wàn)股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资(zī)组合比例(lì)的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是(shì)两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季(jì)度都有所(suǒ)减(jiǎn)持，期末(mò)持(chí)仓市值分别(bié)为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥水持有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进行(xíng)了减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减持了(le)百事(shì)可乐(lè)、可口可乐(lè)，持股数量分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元，分别位列第(dì)五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦当(dāng)劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相(xiāng)对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了(le)医疗(liáo)领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重(zhòng)仓股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增(zēng)持的标的(de)还包括谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君(jūn)发现，桥(qiáo)水在一季度减持的标的(de)相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅(fú)度(dù)达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元(yuán)。

　　另外(wài)桥水减持幅度(dù)较大(dà)的还有拼多多(duō)，减少(shǎo)了150.34万股，持股数(shù)量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一季度还(hái)减持了其特别看(kàn)好的黄金资(zī)产，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金(jīn)从去年(nián)年底以来(lái)出(chū)现较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最新的(de)观(guān)点看，桥水还(hái)是非常看好黄金(jīn)的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能(néng)正处(chù)于持续增(zēng)长期的开端，因为全球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价的长期(qī)支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的(de)路要走。

　　她还说(shuō)，黄金(jīn)在(zài)全球货(huò)币市场中(zhōng)日益(yì)重要，这使得它(tā)不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光(guāng)

　　4月(yuè)末，桥水联合(hé)首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他(tā)在(zài)2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出(chū)，名义支(zhī)出水平(píng)高于经济(jì)体的生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高于目标水平(píng)，美国(guó)和其他西方经济体(tǐ)处(chù)于看跌失衡中。为了纠(jiū)正(zhèng)这(zhè)种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在(zài)实施紧缩政(zhèng)策——目前(qián)紧缩政策(cè)造(zào)成的(de)负面影(yǐng)响(xiǎng)初(chū)现苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢复均(jūn)衡将会(huì)给经济和市场带来一定的负(fù)面影响。

　　寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册相比之下(xià)，亚洲经济(jì)体的经济更(gèng)加接(jiē)近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳动力(lì)产出水平(píng)一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空(kōng)间(jiān)提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林(lín)斯(sī)也称(chēng)，在大(dà)部(bù)分西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流(liú)动性方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现(xiàn)金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金未(wèi)来实际收益率的预期），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚未严重(zhòng)影响风险溢(yì)价和经济增(zēng)长，上述情况极有(yǒu)可能在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多亚洲国家和地区处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些(xiē)国家和地区的政策制(zhì)定(dìng)者支持货(huò寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册)币和信(xìn)用流动，这降低了折现率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济(jì)增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基金(jīn)在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明(míng)确声明加息将会暂停，但政(zhèng)策指引的取消和(hé)鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观望态(tài)度。这符合我们对(duì)当前(qián)形势的(de)解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了(le)应对疫情带(dài)来的影响，许多发达(dá)经(jīng)济体都(dōu)推出了大(dà)规模(mó)财政刺激(jī)政策，引发了通胀问(wèn)题。为(wèi)了应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不得不收紧政策。其中美(měi)国采取了最(zuì)激进的应对通(tōng)胀的举措(cuò)，在不到18个月的时(shí)间里(lǐ)，美联储加息(xī)500个(gè)基(jī)点，并迅速减(jiǎn)持(chí)债(zhài)券。目前，虽然美国经(jīng)济(jì)尚(shàng)未出现严重问题，但名义支出已经放缓。如果(guǒ)美联储进一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从而影响信贷供应。上周，美国第一共(gòng)和(hé)银行被接管，再次(cì)凸显美(měi)国金融体系(xì)面临压(yā)力，股市和(hé)债券收益率(lǜ)出现下(xià)跌。美国可能需要(yào)（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措，美联储可(kě)以评估形势再做出决策。

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