今年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司(sī)解约的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(j中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久ī)金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择基(jī)金销售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完(wán)整的(de)基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的(de)独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久委员会提(tí)交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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