今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的是(shì)，近年来(lái)由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金(jīn)办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了(le)与(yǔ)浦领基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而基临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会依(yī)据自身的(de)发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要(yào)付出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部(bù)分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三(sān)方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突出。截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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