金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可(kě)根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文(wén)如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期(qī)货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同(tóng)发(fā)展，构建高(gāo)水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香(xiān西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？g)港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布(bù)以(yǐ)来，“互(hù)换(huàn)通”的各项(xi西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？àng)准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境外(wài)投资者为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成(chéng)内地银行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入(rù)备案的境(jìng)外机(jī)构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会(huì)员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易(yì)平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场外(wài)结(jié)算公司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达(dá)成共识(shí)，并签署了(le)《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健全了(le)两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所(suǒ)和(hé)场外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的(de)投资(zī)者可联(lián)系外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与做准备。

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