财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟(juān)）五(wǔ)一(yī)劳(láo)动节后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块(kuài)火热(rè)行情(qíng)的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行(xíng)一季报披露(lù)拉下(xià)帷幕(mù)，经营数(shù)据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动(dòng)，明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更为(wèi)引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持有了(le)工商(shāng)银行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)3家国有上市大行以及(jí)招商银(yín)行。这一阶段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行最多(duō)的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行。同(tóng)时，建信基(jī)金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今年一季度(dù)也(yě)重仓了(le)工(gōng)商(s5公里是多少米 5公里是多少步hāng)银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金(jīn)十大重仓股中，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银行赫(hè)然在列(liè)。被誉为(wèi)“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了(le)苏农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一(yī)众重仓(cāng)该股的(de)基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰(fēng)在管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资(zī)管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而(ér)言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共计(jì)减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共(gòng)计持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工(gōng)商银行最(zuì)多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该(gāi)产品十大(dà)重仓(cāng)股中均有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最(zuì)新数据显示(shì)，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的(de)收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别为在(zài)姜(jiāng)诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去(qù)的一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁恒(héng)升、扬(yáng)农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为制造(zào)业、金融业以及批发(fā)和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远先(xiān)锋A一季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显示(shì)，该产(chǎn)品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出、风险收(shōu)益(yì)比较高、有望穿越周期(qī)的公(gōng)司(sī)这(zhè)条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点投资了(le)电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环(huán)等新能源(yuán)产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏农(nóng)银行的第八大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三(sān)季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年四(sì)季度(dù)、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度(dù)减持(chí)外，中庚小盘(pán)价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连(li5公里是多少米 5公里是多少步án)续减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟(shú)银(yín)行的(de)基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减持(chí)常熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该基(jī)金公司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银行最多的是易(yì)方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商(shāng)银(yín)行较(jiào)多的产品，还(hái)包(bāo)括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质(zhì)企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业(yè)一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季(jì)度(dù)的低点(diǎn)，一季度(dù)的(de)收入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行(xíng)。国有(yǒu)大(dà)行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮(yóu)储(chǔ)银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团队(duì)指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其(qí)中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负(fù)增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额(é)对公客户(hù)的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差(chà)压力最大。三(sān)四月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为(wèi)息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质的城(chéng)商(shāng)行，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商(shāng)行(xíng)。城商行是(shì)行业(yè)里最强(qiáng)的(de)子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选利(lì)润增(zēng)速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期(qī)的中国银(yín)行，再(zài)次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队(duì)建议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商(shāng)银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商银(yín)行和(hé)平安银行可以在业绩(jì)真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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