财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记者封(fēng)其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节(jié)后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热行情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛 src="https://img.cls.cn/images/20230504/6I13ix2cwr.png" width="680">

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报(bào)披露(lù)拉下帷幕，经营数据和(hé)基(jī)金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情出(chū)现(xiàn)异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的(de)单只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)还(hái)重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季(jì)度新(xīn)发产(chǎn)品在(zài)今年一(yī)季度(dù)也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季(jì)度(dù)末(mò)，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工(gōng)商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年(nián)3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公(gōng)募(mù)基金及(jí)券商资管旗(qí)下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共(gòng)计(jì)减持(chí)超过1.7亿元。

　姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛　重仓工商银(yín)行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及(jí)中泰资管、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最多的(de)单只基(jī)金(jīn)产品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最(zuì)多(duō)的(de)主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产(chǎn)业(yè)链企(qǐ)业以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生(shēng)代(dài)“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品(pǐn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来(lái)，该(gāi)产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出(chū)，建信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益比(bǐ)较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能(néng)源等(děng)行业(yè)的(de)企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量(liàng)，在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华(huá)重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚(gēng)基金至今已连续(xù)4个(gè)季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家基金公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股东一(yī)季度累计减持(chí)的(de)1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一(yī)年持(chí)有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农银(yín)行第三(sān)、第七、第十大流通股东；持股保持不(bù)变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行(xíng)列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年(nián)于今年(nián)一季(jì)度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值已在(zài)2022年一至(zhì)三季度连(lián)续减(jiǎn)持(chí)苏(sū)宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便(biàn)开始(shǐ)减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大(dà)手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航(háng)一(yī)季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司(sī)第(dì)八(bā)大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有退出常(cháng)熟银行十大(dà)流通股(gǔ)东行列；在去(qù)年四(sì)季(jì)度，这(zhè)2只产品已分别减持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾(céng)连续多个季度增(zēng)持过(guò)常熟银行(xíng)、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青(qīng)睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波银(yín)行的，还包(bāo)括(kuò)陈(chén)一峰在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易(yì)方达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加力团队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行业一(yī)季(jì)度(dù)收入(rù)增速(sù)略高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增(zēng)速是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际认为城(chéng)商行业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速(sù)大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合(hé)预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中行收姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛入增速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其中(zhōng)工行、农行和(hé)建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有差别，需(xū)要(yào)注意口径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大(dà)银(yín)行以极低(dī)利率去(qù)抢大额(é)对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际建议(yì)关(guān)注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最(zuì)强的子版块，建议(yì)持续(xù)关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利(lì)润(rùn)增(zēng)速最(zuì)好的交通银(yín)行，其次是(shì)收(shōu)入增速最超预(yù)期的中(zhōng)国银行，再(zài)次是结构数据（手续(xù)费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建议(yì)关注一季(jì)报不错的(de)低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的招商(shāng)银行和(hé)平安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈和交(jiāo)易。

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