民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(500万越南盾是多少人民币，1人民币=tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质500万越南盾是多少人民币，1人民币=(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)500万越南盾是多少人民币，1人民币=超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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