民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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