就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度减持到(dào)不(bù)足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过(guò)1万亿(yì)美(měi)元，差(chà)点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是(shì)在挑战可持续(xù)价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来(lái)的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评级的人(rén)数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄价(jià)，是因为(wèi)先前估测的(de)获利(lì)预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存(cún)在不(bù)同的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy W珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄ood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估(gū)值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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