5月(yuè)9日晚间，A股上市公司(sī)金证(zhèng)股份发(fā)布的一(yī)则公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写份正(zhèng)在筹(chóu)划发行股份及支付(fù)现金购买上(shàng)海(hǎi)文华财经资讯股(gǔ)份(fèn)有限公司（下(xià)称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日(rì)（星期三(sān)）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国(guó)内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国内期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)PC端交易软件的月(yuè)活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经(jīng)曾两次冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门(mén)。

　　文华(huá)财(cái)经的(de)第一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的(de)漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市(shì)申请文(wén)件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公开发行(xíng)股票(piào)并在(zài)创(chuàng)业板上市的审核。文华(huá)财经(jīng)第二次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本次交(jiāo)易事项尚处(chù)于筹划阶(jiē)段，公司(sī)目前(qián)正与交易意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大连经(jīng)一卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询(xún)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称大(dà)连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一投(tóu)资管理(lǐ)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合(hé)计持有标的公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市(shì)公司重大资(zī)产重(zhòng)组管理(食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写lǐ)办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公司不存在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股(gǔ)份比(bǐ)例(lì)预计(jì)将超过(guò)5％，本次交易(yì)预计(jì)将构成(chéng)关(guān)联交易(yì)。本次交易前，公司无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生(shēng)变化，且不存在实际支配(pèi)公司股份表决(jué)权超(chāo)过(guò)30％的股东(dōng)，公(gōng)司仍(réng)将无(wú)控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人，预(yù)计不(bù)构成公(gōng)司重大(dà)资(zī)产重组。

　　文华财(cái)经注册(cè)资本4000万元，实(shí)际(jì)控制人(rén)为该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财(cái)经(jīng)此(cǐ)前披露的(de)招(zhāo)股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文华财经的直接(jiē)持(chí)股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上海经一(yī)分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州(zhōu)中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融(róng)科技(jì)全(quán)领域服(fú)务商，金证(zhèng)股(gǔ)份为(wèi)证券、基(jī)金(jīn)、银行、期(qī)货、信(xìn)托(tuō)、交易(yì)所(suǒ)、监管机(jī)构等行业客(kè)户(hù)提供全技术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政(zhèng)府机关、互联(lián)网公司合作开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季(jì)报显示，报告期内，金证(zhèng)股份实(shí)现(xiàn)营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告期(qī)内，金证股份证券经纪(jì)业务软件收入较(jiào)上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收(shōu)入基本持平(píng)。报告期内(nèi)，数字(zì)经济(jì)业(yè)务因验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致(zhì)业务毛利(lì)率(lǜ)及利润下(xià)降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业投资(zī)收益减少(shǎo)所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金(jīn)证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年(nián)报(bào)显(xiǎn)示，报告期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下(xià)降2.52％；实现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股东的净利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业的增长主要(yào)得益于两方面的因素(sù)：一(yī)是公司在证券市场行业占(zhàn)有率基(jī)础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司加快产品新(xīn)一(yī)代产品布局、积(jī)极推进项(xiàng)目上线(xiàn)验(yàn)收。二是在(zài)资管领域加强了(le)资管IT业务(wù)发展力度，在多个(gè)核心产品和技术上(shàng)形成领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括数字经济业务、IT设备分销业(yè)务及科(kē)技园租赁业务。金证股(gǔ)份解释(shì)称，非金融行业的收入(rù)下降，主(zhǔ)要由于公司在数字经济业务上，不同程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进(jìn)、工(gōng)程实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率(lǜ)方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增(zēng)加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融(róng)行(xíng)业(yè)业务毛(máo)利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标的(de)业绩表现上，公开(kāi)资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入(rù)分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公(gōng)司(sī)股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华(huá)财经(jīng)总资(zī)产为(wèi)31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模和盈(yíng)利(lì)能力来看，金证(zhèng)股份均远(yuǎn)高于文华财经，但(dàn)文(wén)华财经的毛利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一(yī)块优质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人士认为，如(rú)果本(běn)次交(jiāo)易(yì)得以顺利实施，对于金(jīn)证股份而言，文华财经的优质(zhì)资产注入后，其盈利能力将进一步提(tí)升(shēng)；对(duì)于文华财经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨(zuó)晚发布(bù)的公告中，金证股份并未披露具体的交易细(xì)节，例如(rú)交易对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要(yào)交易(yì)对方就本次交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易对(duì)方发(fā)行股份及支(zhī)付现金(jīn)的(de)方式购买其持有的文(wén)华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书(shū)》仅为交易各方(fāng)关于本次交易的(de)初步合作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的(de)具(jù)体权利义(yì)务以(yǐ)及各项安排以交易各(gè)方最终签署的(de)正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示(shì)：截至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处于筹划阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未签署(shǔ)正式的(de)交(jiāo)易协议，本(běn)次交易尚需(xū)履(lǚ)行(xíng)必(bì)要(yào)的内部决策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监管机(jī)构批准(zhǔn)后方(fāng)可正式实施(shī)，本次(cì)交(jiāo)易最终能否实施尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌(diē)之后，今年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅(fú)高(gāo)达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿元(yuán)。

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