就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持(chí)仓股(gǔ)数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资(zī)组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额(é)，最(zuì)乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一(yī)评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则(zé)表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析(xī)师(shī)、美(měi)国(guó)银行(xíng)策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标(biāo)普(pǔ)500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售。

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