为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的(de)回报，上市公司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披露了一则(zé)行政(zhèng)处罚决(jué)定书，引发(fā)市场(chǎn无法企及是什么意思，不可企及是什么意思g)关注。时为新美星董事长何德(dé)平和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信(xìn)息披露违(wéi)法违规，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看(kàn)，究(jiū)竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处罚(fá)决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法定代表人(rén)、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供资金的目的是(shì)，委托(tuō)蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平所持(chí)“新美(měi)星”限(xiàn)售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金(jīn)后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联合其他(tā)市(shì)场资金在(zài)二(èr)级市(无法企及是什么意思，不可企及是什么意思shì)场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续(xù)操作(zuò)中向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其(qí)操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明(míng)土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美(měi)星”；在(zài)此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自操盘(pán)情况，以利于两方交易决(jué)策(cè)，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美(měi)星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简(jiǎn)称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬(tái)股价、集中出(chū)货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续(xù)集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通(tōng)股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的(de)比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势和持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价(jià)买(mǎi)入(rù)成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量(liàng)为期(qī)初(chū)持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户(hù)组盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他人(rén)操纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维(wéi)系(xì)委托理(lǐ)财关(guān)系，而(ér)非操(cāo)纵股价；三是蒋维(wéi)没(méi)有将其与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没(méi)有与毛(máo)明土(tǔ)、李传武就各(gè)自账户(hù)交易新美(měi)星(xīng)的盈亏分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一(yī)致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户(hù)组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还(hái)债务，部(bù)分(fēn)用(yòng)于非法活动，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户(hù)组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交(jiāo)易(yì)行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款项不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德(dé)平(píng)与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不(bù)当(dāng)行(xíng)为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武，及他(tā)们的代(dài)理人也就(jiù)是(shì)否(fǒu)合谋(móu)、部分(fēn)账户的控制关系、委托(tuō)理财(cái)关(guān)系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体参与、多(duō)个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与了本案行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和(hé)李传武的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理(lǐ)人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不(bù)存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持(chí)，股份减持决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入黄秀(xiù)芳指定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第(dì)二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第(dì)三，即便(biàn)认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还(hái)款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公司(sī)实际(jì)控(kòng)制人(rén)，未如实告知上市公(gōng)司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告(gào)中均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条规定，何德平的(de)行为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三(sān)条第三款规(guī)定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披(pī)露违法行为，对(duì)何(hé)德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 无法企及是什么意思，不可企及是什么意思