投资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达39吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢7.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英伟(wěi)达公司的(de)股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为(wèi)社会带(dài)来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等(děng)科吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢(kē)技公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自(zì)动内(nèi)容生(shēng)成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信(xìn)息显示(shì)，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市(shì)公司(sī)，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业(yè)务(wù)上(shàng)的合作(zuò)。从公募基金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟(wěi)达且基金规(guī)模(mó)最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和(hé)谷(gǔ)歌等多(duō)家全球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型(xíng)基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英(yīng)伟(wěi)达且规模最高的(de)是(shì)广发全球精选，该只基金今年(nián)一(yī)季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值(zhí)占净(jìng)值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融(róng)报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)等美(měi)股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来(lái)，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域加(jiā)大了(le)投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域(yù)史(shǐ)上规(guī)模最大(dà)的一笔投资。作为一站式(shì)解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司是(s吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢hì)今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年(nián)一(yī)季度的业绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据(jù)中心业务(wù)的营收(shōu)创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会(huì)的(de)投资者而(ér)言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股科(kē)技股公司是其(qí)关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新(xīn)的突(tū)破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立(lì)起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为(wèi)未来最有潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已(yǐ)具备这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长(zhǎng)期(qī)基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故(gù)事(shì)看(kàn)起来很美好，但实际投(tóu)资中(zhōng)还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金(jīn)关注(zhù)，行(xíng)业成交(jiāo)热度(dù)上升，从3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到业绩的(de)验证，半导(dǎo)体行(xíng)业一(yī)季(jì)度整(zhěng)体营(yíng)收(shōu)同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半导体(tǐ)产业(yè)整(zhěng)体仍处(chù)于主动去库存阶(jiē)段，行(xíng)业(yè)并(bìng)未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近(jìn)两(liǎng)周(zhōu)，半导体(tǐ)板块(kuài)虽然(rán)有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业(yè)务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的(de)产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目前半导(dǎo)体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋(qū)势值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资(zī)与(yǔ)产(chǎn)业发(fā)展之间存在(zài)着(zhe)较(jiào)大差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋(fèn)时买入(rù)，而是需要在(zài)相对低位或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估(gū)值等因素(sù)。在具(jù)体投(tóu)资的(de)时候(hòu)要(yào)选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩(jì)上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好的投(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可(kě)能会(huì)赚了(le)景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散配置(zhì)，不(bù)要将资(zī)金全(quán)押一(yī)个赛道。

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